مجلة الدراسات المالية والمحاسبية والإدارية
Volume 9, Numéro 2, Pages 302-315
2022-12-31
Impacts Of Dividend Announcement On Stock Return Empirical Study Algiers Stock Exchange
Authors : Bedrouni Aissa . Benelbar M’hamed . Gharbi Hamza .
Abstract
This paper aims to determine the reaction of the Algerian Stock Exchange (SGBV) to dividend announcements by a sample of companies listed on the Algiers Stock Exchange, and for a fixed period 2018-2019. To reach the goal, the event’s methodology was relied upon to study the effect of the dividend announcement on the share price surrounding forty days of the announcement. Additionally, the stock price reaction is determined for the dividend announcement. The results of the research indicate that stock prices are moving up significantly after dividend announcements, and downward after the date of loss of the right to claim dividends. It was statistically disclosed using abnormal return (AR) from the market model. The results emphasize the theory of dividend distribution, because dividend announcements have a significant impact on stock prices. تهدف هذه الورقة إلى تحديد رد فعل البورصة الجزائرية (SGBV) على إعلانات توزيع الأرباح لعينة من الشركات المدرجة في بورصة الجزائر العاصمة، ولمدة محددة 2018-2019. للوصول إلى الهدف، تم الاعتماد على منهجية الحدث لدراسة تأثير إعلان توزيع الأرباح على سعر السهم خلال أربعين يومًا من الإعلان. بالإضافة إلى ذلك، يتم تحديد رد فعل سعر السهم لإعلان توزيع الأرباح. تشير نتائج البحث إلى أن أسعار الأسهم تتحرك صعودًا بشكل ملحوظ بعد إعلانات توزيعات الأرباح، وإلى الانخفاض بعد تاريخ فقدان الحق في المطالبة بتوزيعات الأرباح. تم الكشف عنها إحصائيا باستخدام عائد غير طبيعي (AR) من نموذج السوق. تؤكد النتائج على نظرية توزيع الأرباح، لأن إعلانات التوزيعات لها تأثير كبير على أسعار الأسهم.
Keywords
Dividend Announcement; Abnormal returns; Event study; Market model.
Les articles similaires
Ziram Walid
.
pages 888-910.
Ziram Walid
.
pages 317-334.
Gharbi Hamza
.
Bedrouni Aissa
.
pages 19-34.
Saidi Fatima Zohra
.
pages 482-503.
Elsheikh Babikir
.
Allaoui Abdelfattah
.
Al Sharmah Saleh
.
pages 337-349.
