Revue Finance & marchés

مجلة المالية والأسواق

Description

Revue finance et marchés est une revue économico-scientifique comporte les contributions scientifiques et de la recherche d’un groupe d’enseignants chercheurs dans le domaine de l’économie des différentes universités tant au niveau national qu’au niveau international. Les thèmes financiers, l'analyse des politiques macro-économiques et les nouveaux concepts, sont considérés comme la matière scientifique fondamentale de la revue, dont la publication est prévue deux fois par an. La revue s'intéresse également, en grande partie, à l'étude de ces sujets dans le contexte de l'économie algérienne, dans une tentative pour présenter des points de vue et des études consultatives qui peuvent être au service des aspects liés au développement du pays, d’ où la conviction profonde et nécessaire pour que l'économie algérienne suive le rythme des économies du reste du monde. La revue consacre un grand espace dans le but d’approfondir les relations économiques internationales, comme elle s'étend largement dans l'espace du développement durable. La revue vise à être le bon fruit d’enseignants chercheurs de grande expérience que nous devrions veiller à conserver, elle doit se réaliser dans le cadre d’une publication scientifique classique, ainsi nous devrions fournir de grands efforts pour que le monde de la recherche puisse en bénéficier davantage.


5

Volumes

10

Numéros

164

Articles


Innovation effect on brand trust case of Algerian consumer

Hellabi Zoubeyda,  Benhabib Abderrezzak, 

Résumé: Trust is an essential factor in building and sustainability of the consumer-brand relationship. Innovation is a necessary tool to facilitate the process of fighting against the risk of loss of confidence which has a negative effect on the relationship with the consumer, because it can go until it breaks. The main objective of our research is to test the effect of innovation on trust brand by taking the case of the Algerian consumer. Indeed, the partial linear regressions of each facet show that innovation has a greater effect on credibility than integrity.

Mots clés: trust ; innovation ; brand ; consumer ; effect


Les stratégies de la PME-Le cas des PME de l’ouest de l’Algérie

وليد شرارة,  العجال عدالة, 

Résumé: Résumé: L’émergence de la PME en l’Algérie, était conditionnée par des facteurs institutionnels et économiques. Ces facteurs, ainsi que d’autres internes ont favorisé l’intégration de la réflexion stratégique au sein de ce type d’entreprises. En effet, notre objectif de recherche s’agit de déterminer l’étendue d’adoption de la démarche stratégique par la PME algérienne, et de mettre en évidence les caractéristiques de ses stratégies, et ce à travers une enquête menée sur un échantillon de PME situées à l’ouest de l’Algérie. Alors l’analyse de cette étude empirique, sera précédée par une partie théorique qui vise à montrer les différents concepts de la stratégie de la PME. Abstract : The emergence of SMEs in Algeria was conditioned by institutional and economic factors. These factors, along with other interns, have contributed to the integration of strategic thinking within these types of enterprise. Indeed, our research objective is to determine the extent of adoption of the strategic approach by the Algerian SME, and to highlight the characteristics of its strategies, and this through a survey conducted on a sample of SMEs located in the west of Algeria. Then the analysis of this empirical study, will be preceded by a theoretical part that aims to show the different concepts of the strategy of the SME.

Mots clés: Mots clés : PME, stratégie de l’entreprise, démarche stratégique, options stratégiques, planification stratégique. ; Keywords : SME, corporate strategy, strategic approach, strategic options, strategic planning


LA GOUVERNANCE BANCAIRE, EN ALGÉRIE, À L'ÉPREUVE DE LA CRISE PÉTROLIÈRE : DÉFIS ET ENJEUX.

زياد امحمد,  رمضاني لطفي, 

Résumé: Dans cette étude, nous tentons d’analyser les perspectives de l’économie algérienne dans le contexte actuel de chute des prix pétroliers sur le système bancaire et le développement économique. Pour cela, nous discutons la question de la gouvernance de système bancaire algérien et ses défis face à cette nouvelle conjoncture pétrolière, et qui place l’Algérie devant des choix difficiles accompagnée par un recul de 30% de la fiscalité pétrolière, une essence pour les plans de dépenses du gouvernement.

Mots clés: économie algérienne ; prix de pétrole ; développement économique. ; Gouvernance bancaire ; économie algérienne ; prix de pétrole ; développement économique. ; Gouvernance bancaire ; économie algérienne ; prix de pétrole ; développement économique.


"اللوجستيك وتحديات التنافسية الدولية "حالة الجزائر

محمد الأمين مكاوي, 

الملخص: الملخص: تهدف هذه الدراسة إلى إبراز الدور المحوري لقطاع الخدمات اللوجستية في الاقتصاد وأهميته الكبرى في زيادة الاستثمارات الواردة والصادرات غير النفطية والقدرة التنافسية للبلد، ولأجل ذلك قمنا بتحليل مستوى أداء الخدمات اللوجستية في الجزائر حسب المؤشرات الدولية المتخصصة مع قياس مؤشر أداء الخدمات اللوجيستية للتبادل التجاري في الاقتصاد العالمي للجزائر للفترة 2010-2016، وتوصلنا أن ترتيب الجزائر حسب مؤشر تمكين التجارة العالمية ومكانة الجزائر التنافسية العالمية كان دون المستوى المتوسط أما مستوى أداء الخدمات اللوجستية كان متوسطا وهذا ما يدل عليه ترتيبها في منتصف 160 دولة، لذلك أصبح من الضروري على الجزائر ومن أجل الاندماج في الاقتصاد العالمي وضمان مكانة في الأسواق الدولية تطوير وتحسين خدماتها اللوجستية باتخاذ إجراءات يمكن التعويل عليها في مجال الاسترداد والتصدير والمرور العابر. Abstract: This study aims to highlight the pivotal role of the logistics sector in the economy and its major importance in increasing the incoming investments and non-oil exports and competitiveness of the country. And for that we have analyzed the performance of logistics services in Algeria according to the specialized international indicators, measuring the performance index of logistics services in the world economy of Algeria for the period 2010-2016, and we found that Algeria's ranking according to the index of, global enabling trade and Algeria's global competitive position was below the average level. The level of performance of logistics services was average, Mid 160 countries, so it became necessary for Algeria to integrate into the global economy and ensure its position in international markets develop and improve its logistics services by taking reliable action in the field of recovery, export and transit.

الكلمات المفتاحية: الخدمات اللوجستية ; القدرة التنافسية ; البنية التحتية للنقل ; تمكين التجارة العالمية ; Logistic Services ; Competitiveness ; Transport Infrastructure ; Global Enabling Trade


الفساد الإداري والمالي وآليات مكافحته،بالإشارة إلى حالة الجزائر

قويدر معيزي,  رشيد بوعافية, 

الملخص: يتناول هذا المقال موضوع الفساد الإداري والمالي وآليات مكافحته بالإشارة إلى حالة الجزائر، ذلك أن الفساد تحول من ظاهرة إلى نظام وطريقة للحياة في كثير من الدول وخاصة النامية منها، ومن الطبيعي أن يكون لانتشار هذا السلوك المدمر آثارا وتداعيات سلبية على مجمل الأوضاع الاقتصادية والاجتماعية والسياسية والتربوية والأخلاقية في البلد، والجزائر كغيرها من الدول لم تسلم من هذه الآفة الخطيرة والسلوك المدمر، الذي انتشر بشكل فاضح واستفحلت حلقاته في مختلف المؤسسات وخاصة الحكومية منها، وبات من الضروري حشد كل الإمكانيات لمواجهته وتحجيمه والتقليل من آثاره السلبية، فالوضع الميداني المقلق للفساد يتطلب يقظة سريعة وعملا تنسيقيا وجماعيا بين السلطة ومكونات المجتمع لمواجهته، التي لن تكون من المؤكد دون تكلفة، ولكن تقليل المخاطر والآثار السيئة لا يزال أمرا ممكنا حسب سرعة وصدق التنفيذ. This article deals with the issue of administrative and financial corruption and the mechanisms of combating it by reference to the case of Algeria, because corruption is transformed from a phenomenon to a system and a way of life in many countries, especially developing ones. Naturally, the spread of this destructive behavior has negative effects on the overall economic, social, political, And Algeria, like other countries, has not been rid of this dangerous scourge and destructive behavior, which has spread profusely and has spread its rings in various institutions, especially governmental ones, and it is necessary to mobilize all the possibilities to confront it and reduce it and reduce its negative effects,The worrisome field situation of corruption requires rapid vigilance and concerted action between the authorities and society to counter this phenomenon, which will not be assured without cost, but the reduction of risks and adverse effects is still possible according to the speed and veracity of implementation.

الكلمات المفتاحية: الفساد الإداري والمالي؛ آثار الفساد؛ مؤشرات الفساد؛ مكافحة الفساد؛


مسيرة عملة الدينار و البنك المركزي الجزائري من زاوية الميزانيه المحاسبية

بوشيخي بوحوص, 

الملخص: الملخص: الهدف من هذا البحث هو الوصول الى معرفة كيف نشئ البنك المركزي الجزائري المسئول عن إصدار العملة منذ حصول البلاد على استقلالهاوتسليط الضوء على اهم الاصلاحات والتعديلات التي مست ادارة البنك المركزي الجزائري خلال مسيرته وكذلك تتبع ميزانية بنك البنك المركزي الجزائري واهم التغيرات التي مست رأسماله وكتلة الأوراق النّقديّة المصدرة،كما تبرز اهمية هذه الدراسة في كونها تعالج وظيفة دعم البنك المركزي للنظام النقدي في الدولة وإشراك الجهاز المصرفي في توفير الموارد المالية الضرورية للتنمية. الكلمات المفتاحية البنك المركزي،الدينار الجزائري ،قانون القرض والنقد،ميزانية البنك Abstract : The purpose of this research is to find out how the Algerian Central Bank responsible for issuing the currency since the country's independence has been created, highlighting the most important reforms and modifications that the Algerian Central Bank has managed in the past. its evolution, as well as the balance sheet of the Algerian Central Bank, The importance of this study with regard to the support function for the Central Bank of the monetary system in the State and the involvement of the banking system in providing financial resources for development. Keywords : Algerian Central Bank; dinar coin’s; Loan and Cash Law; balance sheet L’objectif de cette recherche est de savoir comment a été créer la Banque centrale algérienne responsable de l’émission de la monnaie depuis l’indépendance du pays, en soulignant les réformes et les modifications les plus importantes que la Banque centrale algérienne a gérées au cours de son évolution, ainsi que le bilan comptable de la Banque centrale algérienne, L’importance de cette étude s’agissant de la fonction d’appui à la Banque centrale du système monétaire dans l’État et de l’implication du système bancaire dans la fourniture des ressources financières nécessaires au développement.

الكلمات المفتاحية: البنك المركزي، ; الدينار الجزائري ; قانون القرض والنقد ; ميزانية البنك ; Keywords : Algerian Central Bank; dinar coin’s; Loan and Cash Law; balance she


انعكاسات تطبيق منطقة التجارة الحرة العربية الكبرى على حجم التجارة العربية البينية " التطورات، المشاكل والحلول"

عمر حساني, 

الملخص: تهدف هذه الدراسة إلى معرفة المستوى الذي وصل إليه التبادل التجاري العربي البيني بعد دخول منطقة التجارة الحرة العربية الكبرى حيز التنفيذ، وقد اعتمدنا استخدام المنهج الوصفي وذلك لتعريف بماهية منطقة التجارة الحرة العربية الكبرى، والمنهج التحليلي بالاعتماد على البيانات الإحصائية لتحليل التطور الحاصل في التجارة البينية العربية في إطار تطبيق منطقة التجارة الحرة العربية الكبرى، وقد توصلت هذه الدراسة إلى أن التبادل التجاري العربي البيني ما زال ضعيفا ولايرقى إلى المستوى المطلوب، وذلك بسبب جملة من المشاكل والعقبات التي تحول دون نمو وتطور التجارة العربية البينية والتي تم تحديدها في هذه الدراسة، مع تقديم الحلول اللازمة التي تساهم في التقليل أو القضاء على هذه المشاكل والعقبات. The objective of this study is to know the level of Inter- Arab trade exchange after the entry into force of the Greater Arab Free Trade Area, we have adopted the descriptive approach to define the Greater Arab Free Trade Area and the analytical approach based on statistical data to analyze the development of Arab- Intra in the framework of the implementation of the Greater Arab Free Trade Area, this study concluded that the Inter- Arab trade exchange is still weak and does not meet the required level due to a number of problems and obstacles that prevented the growth and development of trade arab countries, which were identified in this study, whith the provision of necessary solutions that contribute to reducing or eliminating these problems and obstacle

الكلمات المفتاحية: منطقة التجارة الحرة العربية الكبرى ; التجارة البينية العربية ; التعريفة الجمركية ; حجم التبادل


تحليل أثر الصادرات الصناعية خارج المحروقات على النمو الاقتصادي في الجزائر باستخدام نموذج (ARDL)

سليم مخضار, 

الملخص: تهدف هذه الدراسة إلى تحديد العلاقة التي تقيس أثر الصادرات الصناعية خارج قطاع المحروقات وصادرات المحروقات على معدل النمو الاقتصادي في الجزائر خلال الفترة (1980-2017) باستخدام نموذج الانحدار الذاتي ذي الفجوات الزمنية المتباطئة (ARDL)، حيث أظهرت النتائج أن هناك تأثير قوي لصادرات المحروقات على النمو الاقتصادي في الجزائر خلال فترة الدراسة أما الصادرات الصناعية خارج قطاع المحروقات فليس لها أي تأثير على النمو الاقتصادي سواء في المدى الطويل أو القصير.

الكلمات المفتاحية: الصادرات الصناعية، النمو الاقتصادي، التكامل المشترك، الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية المتباطئة.


أسلوب مغلف البيانات كأداة تحليلية لمتامعلي الهاتف النقال بالسوق الجزائرية

وهيبة بومدين,  علي خليد, 

الملخص: الملخص: تهدف هذه الدراسة إلى تقييم كفاءة متعاملي الهاتف النقال داخل السوق الجزائرية خلال الفترة 2008 -2017وهذا بطبيق طريقة أسلوب التحليل مغلف البيانات ((DEA، أما النتائج المتوصل إليها فكانت وجود متعامل واحد كفوء وهي مؤسسة أربتيوم تيليكوم الجزائر للاتصالات ( جازي)، أما المتعاملين اتصالات الجزائر للهاتف النقال (موبليس)، والوطنية للاتصالات الجزائر (أوريدوو) غير كفوئتين وهذا وفق النتائج المتوصل إليها باستخدام برنامجSIAD.V3 DEA . Abstract : The aim of this study is to evaluate the efficiency of the mobile phone operators in the Algerian market, using the method of data analysis method (DEA). The results were the presence of one efficient operator, Arbtium Telecom Algerie Telecom (Djezzy) . while the operators are Algeria Mobile Telecommunications (Mobilis) and Wataniya Telecom Algeria (Ooredoo) is not qualified and this is in line with the results obtained using the SIAD.V3 DEA program.

الكلمات المفتاحية: متعاملي الهاتف النقال: Mobile phone operators الكفاءة: Efficiency أسلوب تحليل مغلف البيانات (DEA): Envelope Analysis Method


التدقيق الداخلي ونظام الرقابة في المؤسسة الاقتصادية – دراسة تطبيقية بمؤسسة نفطال -وحدة ولاية سعيدة -

مسكين الحاج,  طلحة مختار, 

الملخص: تهدف هذه الدراسة إلى محاولة إبراز أهمية التدقيق الداخلي ومدى مساهمته في تفعيل نظام الرقابة الداخلية في المؤسسة الاقتصادية، حيث أجريت الدراسة التطبيقية بمؤسسة " نفطال وحدة ولاية سعيدة " باعتماد الاستبيان كأداة أساسية لجمع المعلومات من أجل التعرف على العلاقة بين التدقيق الداخلي والرقابة الداخلية. وقد بينت نتائج الدراسة أن التدقيق يلعب دوراً مهما في تفعيل نظام الرقابة الداخلية لتصحيح مسار المؤسسة وتوجيهها لإتباع طرق ناجعة وفعالة في التسيير من أجل بلوغ الأهداف المسطرة. This paper aims to shed light on the importance of the internal audit and its contribution in strengthening the internal control system inside firms. The case study is an Oil company (NAFTAL) firm in Saida. By using the questionnaire as a means of collecting required information. The main finding of this paper is that audit has a crucial role in the enforcement of the internal control system, which is an important element in adjusting the firm activity and directing it to adopt effective ways of management in order to attain the desired targets.

الكلمات المفتاحية: التدقيق ; التدقيق الداخلي ;الرقابة الداخلية


أشكال السياحة وفق أساسيات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات الأكثر حداثة-فرنسا نموذجا-

صورية شنبي,  الشارف عتو, 

الملخص: ملخص: تعتبر التكنولوجيا الحديثة الركيزة الأساسية لتحقيق إستراتيجيات فاعلي السياحة والنشاطات المرتبطة بها، حيث أدت إلى ظهور أشكال جديدة من السياحة المتطورة أو ما يسمى بالسياحة الرقمية، والتي تطورت عبر عدة ثورات رقمية، توصلت من خلالها فرنسا إلى الريادة في مجال رقمنة السياحة، والتي تبرز أساسا في التأثير الرقمي على الفندقة، ونموذج AIRBNB كشكل جديد للسياحة، بالإضافة على نشر الإشعارات عبر الإنترنت والتي تحتوي آراء العملاء، والإدارة الإستراتيجية الرقمية للمنشآت والمواقع السياحية. الكلمات المفتاحية:السياحة الالكترونية-السياحة الرقمية- سياحة النقال-الخدمات السياحية الالكترونية. التصنيف: L83- L96- O52. Abstract : Modern technology is the cornerstone for achieving the strategies of tourism operators and related activities, which led to the emergence of new forms of developed tourism or the digital tourism, which developed through several digital revolutions, In which France took a leading position, which represented in The digital impact on the hotel, the AIRBNB model as a new form of tourism, the dissemination of online notices containing customer feedback, and the strategic digital management of tourism facilities and sites. KeyWords : E-tourism - Digital tourism - Mobile tourism - E-tourism services. JEL : L83-L96-O52.

الكلمات المفتاحية: الكلمات المفتاحية:السياحة الالكترونية-السياحة الرقمية- سياحة النقال-الخدمات السياحية الالكترونية.


استخدام مقاربة الخيارات الحقيقية لتقييم مشاريع الاستكاف والإنتاج البترولي

نور الإسلام جدع,  عبد الرزاق مولاي لخضر,  عبد الحميد بوخاري, 

الملخص: تناولت الدراسة تقديم تحليل الخيارات الحقيقية باعتبارها أداة فعالة و مهمة في تقييم مشاريع الاستكشاف والإنتاج البترولي، وذلك بهدف تقييم المرونة التي يمكن للإدارة التحلي بها عند اتخاذ القرارات المتعلقة بالاستثمار،و بناء على ذلك قمنا في هذه الدراسة بتقييم كل من خيار التبديل ،خيار الاستمرار/التخلي وخيار مركب ،حيث اعتمدنا على مبادئ المحاكاة الرقمية والنمذجة لتقييم الخيارات ،إذ كانت الخطوة الاولى تقدير المخزون البترولي في المكان الاولي والتي تعتبر خطوة أساسية لتحديد دالة الإنتاج ، كما استخدمنا حركية براون الهندسية لنمذجة كل من أسعار البترول وكذا التكاليف التشغيلية المتغيرة، أما بالنسبة للنفقات الرأس مالية فقد اعتبرت دالة توزيع مثلثية ،وقد توصلت الدراسة إلى أن استخدام نظرية الخيارات الحقيقية في تقيم مشاريع الاستكشاف والإنتاج البترولي لا يضفي فقط قيمة موجبة للمشروع -يرجع ذلك إلى اللاسلبية التي تتميز بها مقاربة الخيارات الحقيقية- ، ولكنه يقلل أيضا من درجة المخاطرة لمشاريع الاستكشاف و الإنتاج البترولي. The study has examined the real options approach “ROA” as an effective and important tool in the evaluation of petroleum exploration and production projects “E&P” in order to assess the managerial flexibility that can be integrated to the investment decision making process. Accordingly, we have evaluated switch on/off option, continue/abandon option and compound option, therefore we have started with the estimation of the Original Oil in Place “OOIP” which is a necessary step to forecast the production profile, secondly, we have used the Geometric Brownian Motion” GBM” to model oil prices & variable operation costs, the capital costs are considered as a triangular distribution function. The results show that the use of real options for assessing E&P projects not only add significant value to the project, due to the non-negativity that characterizes the ROA but also reduces the E&P project risk degree.

الكلمات المفتاحية: الخيارات الحقيقية ; عدم اليقين ; مشاريع استكشاف وانتاج البترول ; محاكاة مونت كارلو


أثر أزمة 2008 على عائد البورصة دراسة تحليلية قياسية لبورصة باريس باستخدام نموذجGARCH

فاطمة الزهراء بن شعيب,  سيدي أحمد كبداني, 

الملخص: إن هبوط مؤشرات البورصة و خيبة آمال المستهلكين و فقدان مناصب شغلهم كلها أضرار أزمة الرهون العقارية حيث كانت آثار العدوى ممتدة وموسعة. كل هذا أصبح يشغل اهتمام كل البورصات عدا البعض في دول عرضت فرص شراء أوراق مالية ذات جودة عالية و سعر مميز.ولهذا يتوجب الفحص الملائم اعتمادا على دورات البورصة والدورات الاقتصادية والارتباط فيما بينهم ،من أجل تدنية الأضرار الأساسية والملحقة للأزمة. و النموذج المقترح GARCH الذي تم تطبيقه على بيانات التسعيرة اليومية لمؤشر كاك 40 لبورصة باريس، وبعد تحديدنا للعائد توضح أن للأزمة المالية العالمية لها تأثير على العائد بالسلب ومفسرة إحصائيا. الكلمات المفتاحية: الأزمة المالية ، عائد البورصة ، أثر العدوى ، توقع الأزمات، نموذج GARCH. Abstract : The fall of stock market indices and consumers’ disappointment for job loss were the results of subprime mortgage crisis. These effects were the concern of stock exchanges, except some stock exchanges in some countries which offered opportunities of buying stock exchanges in good prices. To explain this phenomenon, we thought it is useful to examine the relationship of economic circles to market cycles in order to assess the major economic trends of the crisis. The proposed model ‘GARCH’, which was applied to the listing of CAC 40 index to identify its return, explains statistically that the global financial crisis had a negative impact on return. Keywords: Financial Crisis, Return of the Stock Market, Contagion Effect, Anticipation of Crises, GARCH Model.

الكلمات المفتاحية: الأزمة المالية ; عائد البورصة ; أثر العدوى ; توقع الأزمات ; نموذج GARCH


دراسة تحليلية وقياسية لمحددات الطلب على القمح في الجزائر خلال الفترة 1985م- 2016م

عمار طهرات,  عابد بشيكر, 

الملخص: نهدف من خلال هذا البحث إلى معالجة مشكلة تزايد حجم الطلب على القمح نتيجة للنمو السكاني الهائل في الجزائر، مما أدى وجوبا إلى اتساع الفجوة بين حجم الإنتاج من القمح وحجم إستهلاكه، حيث كان لزاماً على الجزائر العمل على تغطية هذه الفجوة من خلال التوجه نحو استيراد القمح من الخارج. ومن أجل تبيان ذلك سنقوم بالاعتماد على المنهج الاستقرائي من خلال نمذجة قياسية للطلب على القمح في الجزائر لتحديد مستوى الاستهلاك وكذا احتياجات السوق الجزائرية مما يسمح بوضع خطط طويلة الأجل لتعزيز القدرات الإنتاجية من هذا المنتج والتقليل من حجم الاستيراد. لقد توصلنا من خلال هذه الدراسة إلى أن القطاع الفلاحي قد شهد في الجزائر خلال فترة الدراسة عدة برامج وإصلاحات وقوانين تميزت بالتذبذب وعدم الفاعلية وهذا راجع إلى افتقادها لإستراتيجية بعيدة المدى تمكن القطاع من الخروج من أزمته.

الكلمات المفتاحية: الطلب ; محددات ; الإنتاج ; الاستيراد ; نمذجة قياسية


فعالية السياستين النقدية و المالية على النمو الاقتصادي في الجزائر-دراسة قياسية باستخدام منهجية(ARDL) خلال الفترة(1990-2018).

صوان أسماء, 

الملخص: تهدف هذه الدراسة الى قياس وتحليل مدى تأثير السياسة النقدية والسياسة المالية على النمو الاقتصادي في الجزائر خلال الفترة(1990-2018) باستخدام مجموعة من المتغيرات معبر عنها بقيم حقيقية وتمثل أهم الاجراءات التي تستعملها السلطات للزيادة الناتج الوطني الاجمالي،ولتقدير العلاقة بين المتغيرات استعنا بمنهجية الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة المتباطئة (ARDL) باستخدام برنامج(Eviews9). توصلت الدراسة الى ضعف اجراءات السياسة النقدية والسياسة المالية على النمو في المدى الطويل والقصير،وهذا راجع الى الهيكل الهش للاقتصاد الجزائري واعتماده الكبير على قطاع النفط،اضافة الى عدم استقلالية السياسة النقدية عن الحكومة رغم كل الاصلاحات التي مرت بها وتبني سياسة مالية غير رشيدة،أوصينا باتياع مزيج من السياستين مبني على عدم التناقض بينهما و يهدف الى تحقيق الاستقرار وفي نفس الوقت رفع مستويات النمو. كلمات مفتاحية:السياسة النقدية،السياسة المالية،النمو الاقتصادي،منهجية (ARDL) Abstract: The purpose of this study is to measure and analyse the affectiveness of monetary and fiscal policies on the economic growth in Algeria during the period 1990-2018 by using a set of variables expressed in real values ,which represent the most important measures taken by the authorities to increase the GDP.To estimate the relationship between the variables ,we applied the ARDL methodology by using (Eviews9). This study showed the weakness of the decisions of monetary policy and fiscal policy on the economic growth in short and long terms ,this is due to the fragile structure of the algerian economy and its great dependence on the hydrocarbons sector , In addition to the non-independence of monetary policy from the government ,despite all the reforms it has undergone and the adoption of an irrational fiscal policy. We recommended to apply a combination of two policies (policy-mix)which is based on the non-contradiction between them and aim at stabilising and raising the levels of growth.

الكلمات المفتاحية: السياسة النقدية،السياسة المالية،النمو الاقتصادي،منهجية (ARDL)


أثر سياسة التحرير المالي على النمو الاقتصادي في الدول المغاربية (المغرب،تونس و الجزائر) -دراسة قياسية خلال الفترة 1990 - 2017

بشرول فيصل, 

الملخص: :الملخص تهدف هذه الدراسة الى ابراز أثر سياسة التحرير المالي على النمو الاقتصادي في عينة من الدول المغاربية باستخدام بيانات بانل خلال الفترة (1990-2017)، وقد أظهرت نتائج تقدير نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الموزعة عدم وجود أثر معنوي احصائيا للقروض المقدمة من طرف القطاع المالي على معدل نمو نصيب الفرد من الناتج المحلي خلال المدى القصير بينما في المدى الطويل كان أثرها معنوي احصائيا وموجب، القروض المقدمة للقطاع الخاص لم يكن لها أثر معنوي احصائيا خلال المدى القصير و الطويل، أما متغير المعروض النقدي فقد كان أثره سالب و معنوي احصائيا على معدل نمو نصيب الفرد في المدى القصير وفي المقابل كان أثره موجب و معنوي احصائيا في المدى الطويل Abstract : The aim of this study is to highlight the impact of the policy of financial liberalization on economic growth in a sample of Maghreb countries using the Panel data during the period (1990-2017). The results of the estimation of the Autoregressive distributed lag model showed that there was no statistically significant effect of the loans provided by the financial sector on the growth rate of per capita GDP during the short term while in the long term the effect was statistically significant and positive. The loans provided to the private sector was statistically insignificant effect during the short and long term. The money supply variable had a negative and statistically significant effect on the growth rate of per capita GDP in the short term. In contrast, its effect was positive and statistically significant in the long term.

الكلمات المفتاحية: التحرير المالي، النمو الاقتصادي، بيانات بانل، نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الموزعة ; Financial Liberalization, Economic Growth, Panel Data, The Autoregressive Distributed Lag Model


Les Exportations Hors Hydrocarbures issues de la filière phoenicicole en Algérie. « Le Cas du Groupe Haddoud Salim de la Wilaya de Biskra »

محمد لخضر كاتب,  بوعبدالله ودان, 

Résumé: L’état Algérien encourage les exportations hors hydrocarbures malgré leurs part infime et le marché du Sud Algérien représente un fort potentiel en matière de présentation de produits inexistants et de haute qualité a l’international entre autre les produits dattiers. Ces produits du terroir Algérien sont pour les entreprises spécialisées et baignées dans une culture de préservation de la production locale d’une noblesse indélébile et qui ont réussi à concilier tradition et modernité garantissant des produits aux saveurs uniques avec des goûts exceptionnels et introuvables dans les pays en développement. Dans notre présent article nous allons présenter l’intérêt des exportations hors hydrocarbures, de la garantie des exportations hors hydrocarbures en Algérie et d’étudier le rôle et l’intérêt des exportations hors hydrocarbures d’une entreprise Algérienne « Groupe Haddoud Salim de la Wilaya de Biskra » qui réalise des opérations d’exportations de Dattes dans différents pays a travers le monde pour la période : 2011-2018.

Mots clés: Exportations hors hydrocarbures ; produits du terroir ; dattes ; Biskra ; Algérie


نحو إستراتيجية وطنية لترقية الصادرات خارج المحروقات دراسة إحصائية لقطاعي الصناعة و الفلاحة

الهروشي خطاب, 

الملخص: يعتبر القطاع الزراعي والصناعي من أهم القطاعات التي تملك فيه الجزائر إمكانيات معتبرة أقل ما يقال عنها أنها تحتاج إلى استغلالها وتطوير طرق ووسائل الإنتاج والذي من شأنه تنمية الصادرات الجزائرية خارج المحروقات على الرغم من احتلاله مركزا مهما في البنيان الاقتصادي من الناحيتين الاقتصادية والاجتماعية. وبالرغم من الأهمية الملموسة لهاذين القطاعين، إلا أن مظاهر القصور واضحة من خلال مساهمتهما المتواضعة في الناتج المحلي الإجمالي.لذالك تسعى الاستراتجيات الوطنية إلى تحقيق نسبة عالية من الأمن الغذائي، بل أنها تسعى إلى الوصول إلى الاكتفاء الذاتي بالنسبة لأغلب السلع الغذائية والصناعية، وبالتالي تحقيق فائض للتصدير . حيث يسود الاقتناع لدى المهتمين بهاتين القطاع على ضرورة تنميتهما بما يضمن له إمكانيات المنافسة على الساحة الدولية، وخلق مزيد من الطلب على مدخلات ومخرجات هذين القطاعين .

الكلمات المفتاحية: صادرات خارج المحروقات ; قطاع فلاحي ; قطاع صناع ; استراتيجية وطنية


مساهمة المغتربين فى دعم التنمية المحلية بمنطقة المغرب العربي

Melhaoui Fatima Zahra,  Derbal Abdelkader, 

الملخص: شكلت مسالة خلق فرص العمل رهانا صعبا بالنسبة لدول المغرب العربي, فالمنطقة تشهد زيادة في معدلات النمو السكاني مما فرض ضغوطا هائلة على أسواق العمل و يتزايد عجز بلدان المنطقة على خلق عدد الوظائف اللازمة لاستيعاب شرائح الشباب المتزايدة العدد ونتيجة لذلك زادت معدلات البطالة بصورة ملموسة بالإضافة إلى تنوع عوامل الجذب و الدفع فأصبحت الهجرة آلية مهمة للأمان, من حيث الحد من الضغوط على الأسواق المحلية من جهة ومن جهة أخرى زيادة أفاق الدخل للأسر المعيشية عن طريق تحويلات العمال المغتربين فأصبحت الهجرة تشكل جزء لا يتجزأ من التنمية في البلدان المرسلة للعمالة من خلال الدور الذي يلعبه المهاجر في نقل المعارف و توظيف مدخراته المالية في البلد الأصلي عن وبالتالي اصبح الحفاظ على هذا المورد مسالة حيوية لدعم التنمية ولذلك لابد من توفير السياسات التى تحفز من جذب تحويلات المهاجرين و توجيهها نحو القطاعات الانتاجية

الكلمات المفتاحية: الهجرة, المهاجر, التحويلات المالية ,تحويلات المهاجرين ,التنمية


خصائص ومحددات العمالة غير الرسمية في الجزائر

مصطفى بن عامر, 

الملخص: ملخص: هدفت هذه الدراسة إلى البحث في خصائص ومحددات العمالة غير الرسمية في الجزائر خلال الفترة 2011- 2013، ولتحقيق هذا الهدف تم استخدام نموذج انحدار لوجيستي متعدد. أشارت الدراسة في جانبها الوصفي إلى وجود ارتفاع طفيف في العمالة غير الرسمية خارج القطاع الزراعي، إذ انتقل من 41.3% عام 2011 إلى 41.7% عام 2013. وقد وجد أيضا أنّ فئة الشباب، والرجال، والعازبين، والأقل تعليما، والعاملون في المؤسسات ذات الحجم الصغير، وفي البناء والتجارة، والعاملون المستقلون هم الأكثر تواجدا في حالة عمالة غير رسمية. أكدت نتائج الدراسة في جانبها القياسي ما تم التوصل اليه في الجانب النظري والوصفي، إذ أنّ فئة الشباب، الرجال، الأقل تعليما، العازبين، المؤسسات الصغيرة الحجم، العاملون لحسابهم الخاص والعاملون في البناء والتجارة هم الأكثر احتمالا للتواجد في حالة توظيف غير رسمي. الكلمات المفتاحية : محددات، العمالة غير الرسمية ؛ الجزائر ؛ انحدار لوجيستي. تصنيف JEL : XNN ؛ XNN Abstract: This study aimed to investigate the characteristics and determinants of informal employment in algeria during the period 2011- 2013. To achieve this, a multi regression model was used. The study indicated that there was a slight increase in informal employment outside the agricultural sector, from 41.3% in 2011 to 41.7% in 2013. It was found that the youth, mens, singles, least educated, small enterprises, independent workers are most likely to be in the case of informal employment. The results of the study confirmed in their pratical aspect what was reached in the theoretical aspect. The youth, mens, the least educated, the singles, small enterprises, the self- employed, the construction and the trade are the most likely to be in the case of informal employment. Keywords: Determinants, Informal Employment; Algeria; Logistic Regression. Jel Classification Codes : XNN ; XNN

الكلمات المفتاحية: محددات ; العمالة غير الرسمية ; الجزائر ; انحدار لوجيستي


تأثير كل من معدل التضخم، الكتلة النقدية، الناتج المحلي الخام في سعر صرف الدينار- دراسة قياسية (1991-2017)

بادن عبد القادر,  أعمر ستي أحمد, 

الملخص: هدف هذا البحث إلى تحديد طبيعة العلاقة بين معدل التضخم، الكتلة النقدية، الناتج الاجمالي الخام وسعر صرف الدينار في مقابل الدولار خلال الفترة (1991-2017)، بتحليل السلاسل الزمنية والتقييم القياسي للنموذج العام. حيث السلسلة الزمنية لسعر الصرف والكتلة النقدية والناتج المحلي الخام مستقرة عند الفرق الأول، والسلسلة الزمنية لمعدل التضخم مستقرة عند المستوى. النموذج العام معنوي لأن قيمة فيشر (F) المحسوبة (74.35300) أكبر من قيمته الجدولية (3,35). ومعالم النموذج معنوية على اعتبار أن قيمة (t) المحسوبة للكل أكبر من قيمة (t) الجدولية والمساوية لــ 1,703. أما العلاقة بين المتغير التابع والمتغيرات المستقلة فوجدنا أن هناك علاقة طردية بين سعر الصرف والكتلة النقدية وعلاقة عكسية مع كل من معدل التضخم والناتج الاجمالي الخام. أما بالنسبة لمعامل التحديد (R2= 0.906526) فيعني أن ما نسبته 90بالمائة من التغيرات الحاصلة في سعر الصرف تعزى وتعود إلى المتغيرات المستقلة السابق ذكرها. The purpose of this research is to determine the nature of the relationship between the inflation rate, the broad money, gross domestic product and the dinars’ exchange rate against the dollar during the period 1991-2017. Where the time series of the exchange rate, the broad money and the gross domestic product are stationary at the first difference, the time series of the inflation rate is stationary at the level. The general model is significant because the Fisher's value calculated (74.35300) is greater than its tabular value (3.35). The coefficients of the model are significant given that the value of (t) calculated for each is greater than the tabular value of (t) and equal to 1,703. As for the relationship between the dependent variable and the independent variables, we found that there is a positive relationship between the exchange rate and the broad money and the negative relation with both the inflation rate and the gross domestic product. As for the coefficient of determination (R2=0.906526), 90% of the changes in the exchange rate are attributable to the independent variables.

الكلمات المفتاحية: سعر الصرف ; معدل التضخم ; الكتلة النقدية ; الناتج المحلي الخام ; السلسلة الزمنية


دور الوقف الاسلامي في تحقيق تنمية مستدامة في الجزائر

بن يوب محمد, 

الملخص: ملخص : مع تقلص ايرادات المحروقات وضعف اداء القطاع العام دخلت الجزائر ازمة تنموية متعددة الاوجه،وصلت الى حد هدر للبيئة الشيء الذي يتطلب اعادة النظر في نموذج التنمية المتبع وطرح الاقتصاد الاسلامي كحل بديل تهدف هذه الدراسة الى ابراز دور الوقف الاسلامي كتجربة واعدة كشفت عن غاياتها في واقع المجتمعات الاسلامية القديمة والحديثة ، ومن ثمة اهمية توظيفه في التنمية في الجزائرالمعاصرة وخاصة ما تعلق بالتنمية المستدامة . Abstract: With the falling prices of fuel which account for the bulk of the country's foreign exchange earnings. and the weak performance of the public sector, Algeria has entered into a multi-faceted development crisis, which has reached the point of wastage and environmental damage. which would require revising the development paradigm and putting the Islamic economy as an alternative solution. This study aims to demonstrate the role of the Islamic Waqf as a promising experiment that revealed its purpose in the reality of the ancient and modern Islamic societies. Consequently, it is important to use it in Algerian development, especially in relation to sustainable development.

الكلمات المفتاحية: key words : sustainable development, Funding, public sector, El-Waqf , civil society ; كلمات مفتاحية :التنمية المستدامة ، التمويل ، القطاع العام ،الوقف ، المجتمع المدني


حتمية ترقية الصادرات غير النفطية في الجزائر

بيبي وليد,  صلعة سمية, 

الملخص: تهدف هذه الدراسة الى التأكيد على ضرورة تنمية الصادرات غير النفطية بالجزائر وذلك من خلال تسليط الضوء على تطور الصادرات غير النفطية في هيكل التجارة الخارجية بالجزائر، حيث حاولنا من خلال هذه الدراسة الإجابة على إشكالية محورية تمثلت في: ما هو وزن الصادرات غير النفطية في هيكل التجارة الخارجية بالجزائر؟، لنتوصل في ختام هذه الدراسة إلى أن معظم الاستراتيجيات المطبقـة لترقية الصادرات غير النفطية في الجزائر كـان نصيبها الفشل، ولهذا اقترحنا جملة من الاقتراحات تتمحور أساسا حول: الحد من وحدانية الصادرات وتنويعها والاقتداء بالتجارب الرائدة العالمية، وكذلك التركيز على الاستثمار في الرأسمال البشري ، وأيضا تنشيط قطاع المقاولاتية والاستثمار المحلي.

الكلمات المفتاحية: تصدير ; صادرات غير النفطية ; ترقية الصادرات ; التركيبة السلعية للصادرات ; تجارة خارجية


إدارة المخاطر في البنوك الإسلامية - دراسة حالة بنك البركة الجزائري -

بوسعيد محمد عبد الكريم, 

الملخص: تعد الصناعة البنكية من أكثر الصناعات تعرضا للمخاطر، وقد لوحظ تعاظم هذه المخاطر في السنوات القليلة الماضية بالإضافة إلى تغيير طبيعتها، وخاصة مع التطورات الشاملة في مجال العمل المصرفي، والبنوك الإسلامية لم تسلم هي الأخرى من هذه المخاطر سواء ما كان يتعلق بالصيغ التمويل الإسلامية أو مخاطر تشترك فيها مع البنوك الربوية، لذلك يمكن اعتبار إدارة المخاطر في البنوك الإسلامية ضرورة شرعية إذ تعتبر المحافظة على المال أحد المقاصد الشرعية، ولذا فإن عدم اتخاذ التدابير والإجراءات اللازمة لحماية المال من المخاطر أمرا يخالف الشرع، وهو من باب إضاعة المال، وهو أمر يحرمه الشرع، كل ذلك يقضي بضرورة تبني آليات مالية وتوجهات للاستثمار تستلزم بدورها ضرورة تحليل المخاطر والاهتمام بإدارتها. The banking industry is considered one of the most industries that is exposed to risks, and it was noticed that these risks have been graduated in the last few years in addition to the change of its nature and especially with the global developments in the field of banking, the Islamic banks also hadn’t survive from these risks wether with what was related to the Islamic finance formulas or risks which are shared with theusury-based bank, so it can considered the management of risksa legitimacy necessityasit is regarded that the preservation of money isOne of the legitimate purposes, so the failure of taking measures and necessary proceduresto preserving money from risks is something contradicts with the Islamic law and it is a kind of wasting money and it is forbidden in Islamic law, all that necessitate the adoption of financial mechanisms and orientations to investment that require the necessity to analyze the risks and pay attention to its management.

الكلمات المفتاحية: البنوك الإسلامية، المخاطر، إدارة المخاطر، التمويل الإسلامي، العمل المصرفي الإسلامي.


Le développement durable et l'innovation marketing dans les services bancaires (le cas des banques algériennes)

محسين هالة ميادة,  شرشم محمد, 

Résumé: Dans le contexte mondial actuel d’une économie dominée par les services et la montée des préoccupations environnementales et sociales, le défi consiste à intégrer la notion de développement durable à l'approche de l'innovation bancaire en tant que stratégie marketing permettant aux banques d'être compétitives. Le présent papier a pour objet l'articulation entre l'innovation marketing et le développement durable, souvent conçus et organisés indépendamment, et se propose d'analyser la place du développement durable dans la stratégie marketing des banques. Une approche exploratoire du champ d’interaction entre le développement durable et l’innovation marketing dans l’activité bancaire.

Mots clés: : développement durable, marketing, innovation marketing, RSE, banque.


إستراتيجية استهداف التضخم حسب المستوى الاقتصادي ‏ دراسة وصفية للفترة ما بين 1990 - 2016 ‏

بن عطية محمد,  بن عبيزة دحو,  بونوة شعيب, 

الملخص: ملخص تسعى معظم البلدان ان تحافظ على استقرار الأسعار كبعد اقتصادي، سياسي و اجتماعي ، غير أن الواقع‎ ‎يحول دون ذلك ‏لصعوبة استهداف التضخم كمبدأ استراتيجي ، و على الرغم من اختلاف الاتجاهات الفكرية و المدارس الاقتصادية في تفسير أسباب ‏التضخم مع تنوع مصادره الأساسية الا انه دائما يظهر من جديد، لان التضخم يحدث حالة اختلال اقتصادي ينعكس بصورة ‏مباشرة و غير مباشرة على كل القطاعات الاقتصادية فيؤثر على الموازنات الداخلية و الخارجية ، لكن مع بداية القرن العشرين كان ‏هناك شبه اجماع للعديد من البلدان بأن السياسة النقدية تعنبر من اهم اليات فعالية لاستهداف التضخم‎ ‎و قدرتها على التحكم ‏فيه، فلا يزال موضوع استهداف التضخم حتى الآن يؤرق الدارسين و المنظرين على حد سواء محاولين فهم منابع هذه الظاهرة ‏لمعرفة كيفيات التعامل معها والحد منها نظريا وعمليا‎ .‎ Abstract All countries want to maintain price stability as an economic, political and social dimension, but the reality is that it is ‎difficult to target inflation as a strategic principle, and despite the expansion of theoretical scope in analyzing various ‎mechanisms to control inflation, , But at the beginning of the 20th century there was a consensus among many ‎countries to target inflation as a mechanism of monetary policy, and it is still under consideration and how to apply it ‏.

الكلمات المفتاحية: التضخم ; استهداف التضخم ; السياسة المالية ; السياسة النقدية ; سعر الصرف ; معدل الفائدة ; الاستثمار


L’activité d’innovations vers la qualification, facteur déterminant des orientations politiques d’innovation : Cas pratique entreprises Algériennes du secteur pharmaceutique

Ahmadouche Nadia,  Prof. Maliki Samir Baha-eddine,  Hon. Dr. Garrigos Jose Albors,  Dr. Perello Marin Maria Rosario,  Hon. Prof. De Lucio Ignacio Fernandez, 

Résumé: Le but de ce papier est d’étudier l’état de l’innovation et les caractéristiques de l’activité d’innovations dans les entreprises Algériennes. L’innovation est un facteur de compétitivité que les décideurs politiques ont commencé à prendre en considération. Nous présentons ici une analyse descriptive de la compétitivité à partir d’un sondage de 67 entreprises pharmaceutiques dans le territoire Algérien. Les résultats montrent une forte extension et une évolution appréciable du secteur. Cependant selon l’enquête, les facteurs compétence et qualification se dressent comme un obstacle à l’innovation. The purpose of the paper is to study the drugging of innovation and characteristics of the activity of innovation in Algerian companies. However, the researchers determine innovation as a factor of competitiveness which policymakers are aware. We did a descriptive analysis from a survey of 67 pharmaceutical companies in the Algerian territories. The results show that they exist an active extension of the sector, which is an evolution. However, the analyses of the factors consider the skills and qualifications as an obstacle to the innovation according to the investigation

Mots clés: Types d’Innovation ; Secteur pharmaceutique Algérien ; la politique d’innovation en Algérie



Les 10 articles les plus téléchargés

7 539 تقييم أثر التدقيق الداخلي على فاعلية وكفاءة نظام الرقابة الداخلية في ظل نظم المعلومات المحاسبية. 7 261 المقاولاتية النسوية في قطاع الصناعات التقليدية عرض التجربة المغربية 5 012 تطور النفقات العامة في الجزائر وأثرها علي النمو الاقتصادي للفترة:1999- 2014 4 841 الخدمات السياحية و الفندقية و تأثيرها على سلوك المستهلك دراسة حالة مجموعة من الفنادق لولاية "مستغانم" 3 851 السكان والتغيرات الديموغرافية وأثرها على المتغيرات الاقتصادية الكلية في الاقتصاد الليبي )دراسة تحليلية ( 3 803 دور إدارة الموارد البشرية في ظل إدارة الجودة الشاملة 3 651 أثر السياسة النقدية على سوق الأوراق المالية في الجزائر 3 478 آليات تطوير و تنمية استغلال الطاقات المتجددة في الجزائر 3 283 دور التسويق الإلكتروني في تحسين أداء البنوك التجارية الجزائرية دراسة إحصائية تحليلية 3 237 الأسواق المالية ودورها في تمويل الاستثمارات في ظل الأزمات - دراسة حالة بورصة عمان للأوراق المالية -