مجلة الدراسات الإقتصادية والمالية
Volume 12, Numéro 1, Pages 196-209

Does Factoring Solving The Financing Problems And Difficulties Faced By Smes In Arab Countries? International Experiences

Authors : Melikaoui Mouloud .

Abstract

Abstract: The present paper aims at discusses the factoring as a modern financing alternative for SMEs given the funding difficulties faced by this type of institutions in Arab countries, either banking and financial enterprises or financial markets, on the grounds that these institutions have special characteristics distinguish them from large institutions including the high risk and uncertainties that characterize their future. This financing mechanism is also in line with the advantages of SMEs in terms of the low cost of financing and the degree of risk related to the financial hardship of the debtor which is the responsibility of the factor enterprise. The study found that there is a growing global trend towards using factoring as a modern financing mechanism for SMEs at the expense of traditional financing methods by presenting both the Romanian and the Mexican experience. Key words: financing problems, factoring, SMEs, Arab countries, international experiences. Classification JEL: D14, D21, D24 ملخص: تتناول هذه الدراسة عقد تحويل الفاتورة كبديل تمويلي معاصر للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، وهذا بالنظر للصعوبات التمويلية التي تواجه هذا النوع من المؤسسات في الدول العربية سواء من المؤسسات البنكية والمالية أو من الأسواق المالية، وذلك على اعتبار أن هذه المؤسسات لها خصوصيات تميزها عن المؤسسات الكبيرة ومن أهمها ارتفاع درجة المخاطرة وحالة عدم التأكد التي تميز مستقبلها، كما أن هذه الآلية التمويلية تتوافق ومميزات المؤسسات الصغيرة والمتوسطة من حيث انخفاض تكلفة التمويل ودرجة المخاطرة المتعلقة بالعسر المالي للمدين، والذي يقع على عاتق مؤسسة الفاكتور. وقد خلصت الدراسة إلى أن هناك توجه عالمي متزايد نحو استخدام عقد تحويل الفاتورة كآلية تمويلية حديثة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة على حساب وسائل التمويل التقليدية، من خلال عرض كل من التجربة الرومانية والتجربة المكسيكية في استخدام هذه الآلية التمويلية. الكلمات المفتاحية: مشاكل تمويلية، فاكتورينغ، مؤسسات صغيرة ومتوسطة، دول عربية، تجارب دولية. تصنيف JEL: D14, D21, D24

Keywords

financing problems ; factoring ; SMEs ; Arab countries ; international experiences