التكامل الاقتصادي
Volume 10, Numéro 2, Pages 468-488
2022-06-30
دراسة تحليلية لأدوات التغطية ضد مخاطر السوق – مشتقات أسعار الفائدة أنموذجا- Analytical Study Of Hedging Instruments Against Market Risks -interest Rate Derivative Contracts As A Model-
الكاتب : لحسين عبد القادر .
الملخص
يهدف البحث إلى إجراء دراسة تحليلية لأسوق مشتقات أسعار الفائدة داخل البورصة وخارجها، ومعرفة طبيعة الأدوات المالية المتحوط بها ضد مخاطر السوق وبالأخص مخاطر تقلبات أسعار الفائدة، حيث أن عملية التحليل تمت حسب: نوع الأدوات المالية، الأسواق المالية محل التداول، نوع العملات المستخدمة، الأطراف المتدخلة، وأخيرا آجال استحقاق العقود، معتمدين في ذلك على المنهج الوصفي التحليلي، استنادا لما يوفره بنك التسويات الدولية من بيانات وإحصائيات وتقارير حول عقود المشتقات المالية المتداولة في مختلف مناطق العالم وذلك خلال الفترة من 2019 إلى سبتمبر 2021. وتوصلت الدراسة إلى أن الأطراف المتعاملة في سوق المشتقات المالية يستخدمون العقود المستقبلية وعقود المبادلات على أسعار الفائدة بشكل اكبر كأدوات للتحوط ضد مخاطر تقلبات أسعار الفائدة على المديين القصير والمتوسط، في المقابل هناك فئة أخرى مستعدة للتحمل هذه المخاطرة والمضاربة بها، كما تهيمن أسواق أمريكا الشمالية والاتحاد الأوروبي وعملتي الدولار والأورو على عقود مشتقات أسعار الفائدة المتداولة داخل بورصة العقود المستقبلية والخيارات وخارجها. the research aims to conduct an analytical study of the markets for interest rate derivatives from inside and outside the stock exchange, also to identify the nature of the financial instruments that are hedged against market risks, especially the risks of fluctuations in interest rates, as the analysis process was carried out according to: the type of financial instruments, the financial markets on trade, the type of currencies used, The intervening parties, and finally the contracts maturity dates, relying on the descriptive analytical approach. based on the data, statistics and reports provided by the Bank for International Settlements related to financial derivative contracts traded in various regions of the world during the period, from 2019 to September 2021. The study has reached a number of conclusions, among the most important of them is that the parties involved in the financial derivatives market, including traders, financial institutions, and agents use more future contracts and swap contracts on interest rates as tools to hedge against the risks of interest rate fluctuations in the short and medium term. On the other side, there is another group who is ready to bear this state risk and speculate. In addition, the study has concluded that the markets of North America, the European Union and the Euro, dollar currencies dominate the derivative contracts, the interest rates traded inside and outside the future contracts and options exchange.
الكلمات المفتاحية
بورصة المشتقات المالية، أسعار الفائدة، التحوط، العقود الآجلة والمستقبلية، عقود المبادلات. ; financial derivatives exchange, interest rates, hedging, forward and futures contracts, swaps contracts.
مقالات مماثلة
عياش زبير
.
بوسيكي حليمة
.
ص 145-168.
لكصاسي مريمه
.
قرقب مبارك
.
ص 33-46.
شلغوم عميروش
.
ص 373-394.
شلغوم عميروش
.
لعور عبد الله
.
لقريوي إلهام
.
ص 23-39.
