Revue d'économie et de statistique appliquée
Volume 20, Numéro 2, Pages 51-60
2024-04-18
Cointégration Entre Cours Du Pétrole Et Du Blé Via L’approche Ardl
Auteurs : Bendib Youcef .
Résumé
Cet article se propose d’étudier l’existence d’une relation de long terme entre les cours du brut WTI et ceux du blé, par la méthode de cointégration selon l’approche ARDL (AutoRegressive Distributed Lag) avec le bound test de Pesaran et al. (2001). Une approche qui s’affranchit de la stationnarité des séries, imposée par les techniques classiques d’Engle, Granger (1987) et Johansen (1991,1995), et qui offre plus de flexibilité et une facilité d’interprétation, en plus de l’avantage de fournir des estimations stables et non biaisées de la relation de long terme. Quatrième plus gros importateur de blé au monde, et exportateur d’hydrocarbures, l’Algérie se trouve confrontée au risque permanent de volatilité des cours de ces matières ; d’où l’intérêt économique à étudier le lien entre ces marchés. Cette étude montre qu’une hausse de 10% du prix du brut entraine à long terme une hausse de 4,6% du prix du blé.
Mots clés
Cointégration ; ARDL ; prix du pétrole ; prix du blé
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