مجلة الاقتصاد والمالية
Volume 8, Numéro 1, Pages 147-166

أثر خطر الصرف على خصائص المحفظة الاستثمارية –بناء محفظة أسهم دولية في سوق السعودية باستخدام البرمجة التربيعية-

الكاتب : عبو ربيعة .

الملخص

نهدف من خلال هذه الورقة البحثية لدراسة أثر خطر الصرف على خصائص (عائد ومخاطر)المحفظة الاستثمارية، بحيث تم بناء محافظ اسهم دولية في سوق السعودية من جانفي 2015 إلى غاية ديسمبر 2020 مع التركيز على الأسواق المالية الدولية لكل من الولايات المتحدة الأمريكية، البحرين، مصر وتونس في حالتي التغطية ضد خطر الصرف وفي ظل عدم التغطية وبالاعتماد على أسلوب البرمجة التربيعية في برنامج إكسل . تم التوصل إلى أن المحفظة المشكلة في ظل التغطية ضد خطر الصرف تحقق مزايا أفضل بالنسبة للعائد والمخاطر مقارنة بنظريتها في ظل عدم التغطية. الكلمات المفتاحية:خطر الصرف، عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية، البرمجة التربيعية، السوق المالي السعودي. تصنيفJEL:G23. G15. G11. F31 Abstract : The impact of exchange risk on the characteristics of the investment portfolio - building an international stock portfolio in the Saudi market using quadratic programming We aim through this research paper to study the impact of the exchange risk on the characteristics (return and risk) of the investment portfolio, as international stock portfolios were built in the Saudi market from January 2005 to December 2020 with a focus on the international financial markets of the United States of America, Bahrain, and EgyptAnd Tunisia in the two cases of coverage against the risk of exchange and in the absence of coverage and based on the method of quadratic programming in the Excel program. It was concluded that the portfolio formed under the hedge against the exchange risk achieves better advantages in terms of return and risk compared to its theory in the absence of hedge. Keywords :exchange risk, Investment portfolio return and risk, Quadratic programming, , Saudi financial market

الكلمات المفتاحية

خطر الصرف، عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية، البرمجة التربيعية، السوق المالي السعودي.