مجلة الباحث الإقتصادي
Volume 8, Numéro 1, Pages 310-338

المحددات قصيرة وطويل الأجل لسعر الصرف الحقيقي في السودان: نموذج الانحدار الذاتي للإبطاء الزمني الموزع

الكاتب : الشريف محمد شريف بشير . إبراهيم أحمد عبدالله .

الملخص

يهدف هذا البحث إلى تحليل محددات سعر الصرف الحقيقي للجنيه السوداني للفترة 1978-2017م، واختيرت ستة متغيرات محتملة للتأثير على سلوك سعر الصرف تشمل: الميزان التجاري، والاحتياطي الدولي، والتضخم المحلي، والديون الخارجية، والناتج المحلي الإجمالي، وتكلفة التمويل. وتفادياً للانحدار الزائف فقد فحصت السلاسل الزمنية باستخدام اختباري ديكي-فولر الموسع، وفيلبس وبارون، واستخدم نموذج الانحدار الذاتي للإبطاء الزمني الموزع (ARDL)، واختبار التكامل المشترك بمنهجية الحدود، وأوضحت نتائج الاختبارات أنَّ جميع السلاسل الزمنية متكاملة من الدرجة الأولى، وأكدت النتائج وجود علاقة التوازن طويلة الأجل بين سعر الصرف ومحدداته الستة، وأظهرت نتائج تصحيح اﻟﺧطﺄ أنَّ سرعة التعديل من الأجل القصير إلى الأجل الطويل بلغت 41%. Abstract : This paper investigates the determinants of exchange rate of Sudanese currency, during the period 1978-2017. The method employed is based on an econometric technique of times series within an autoregressive distributed lag (ARDL) framework. Six independent variables have been chosen as some determinants that affecting the behavior of the exchange rate. These factors are including trade balance, international reserve, domestic inflation, foreign debts and GDP. To avoid the problem of spurious regression, the series has been subjected to stationary tests, namely, Augmented Dickey-Fuller and Phillips-Perron tests. The Bounds test for cointegration shows that there is long equilibrium relationship between the exchange rate and its determinants. The error correction test indicates that the speed of adjustment is 41% yearly.

الكلمات المفتاحية

سعر الصرف ; التكامل المشترك ; اختبارات الاستقرارية ; نموذج الانحدار الذاتي للإبطاء الزمني الموزع ; الاقتصاد السوداني