إختبار كفاءة سوق إندونيسيا للأوراق المالية عند المستوى الضعيف

حواسي, عائدة; بوالكور, نور الدين

مجلة البحوث الاقتصادية المتقدمة
Volume 8, Numéro 1, Pages 525-540
2023-03-31

إختبار كفاءة سوق إندونيسيا للأوراق المالية عند المستوى الضعيف

الكاتب : حواسي عائدة . بوالكور نور الدين .

الملخص

ملخص: تهدف هذه الدراسة إلى اختبار كفاءة سوق اندونيسيا للأوراق المالية عند المستوى الضعيف على أساس البيانات اليومية لأسعار الاغلاق لمؤشر IDX Composite لسوق الأوراق المالية لإندونيسيا خلال الفترة ما بين 10/10/7201 و31/12/2021، وذلك من خلال اختبار فرضية السير العشوائي للسلسلة الزمنية باستخدام اختبارات الجذر الوحدوي: ديكي فولر الموسع ADF واختبار فيليبس بارون PPۥ، واختبار الارتباط الذاتي واختبار التوزيع الطبيعي. وقد توصلت الدراسة إلى أن سلسلة مؤشر IDX المركب غير مستقرة وبأنها لا تتبع توزيعا طبيعيا، فهي تتسم بالسير العشوائي خلال فترة الدراسة أي أن سوق اندونيسيا للأوراق المالية سوق كفء عند المستوى الضعيف، ما يعني أنه يستجيب بسرعة وبدرجة عالية للمعلومات الواردة للسوق. Abstract: This study aims to test the efficiency of the Indonesian stock market at the weak level, on the basis of the daily data of the closing prices of the IDX index of the Indonesian stock market, during the period between 01/01/2017 and 31/12/2021, by testing the random walk hypothesis of the time series using unitary root tests: Dickey Fuller Expanded ADF, Phillips-Peron PP test, autocorrelation test and normal distribution test. The study concluded that the IDX composite index series is characterized by instability and does not follow a normal distribution, as it is characterized by random movement during the study period, meaning that the Indonesian stock market is an efficient market at the weak level, which means that it responds quickly and to a high degree to the information received by the market.