مجلة اقتصاديات شمال افريقيا
Volume 19, Numéro 1, Pages 490-511
2023-03-03
The Impact Of Capital Structure On Profitability: Empirical Analysis Of Non-financial Companies Listed On Bursa Malaysia
Authors : Djerfi Abderahmane . Chaalal Cherif Abdelillah .
Abstract
The paper examines the different effects of capital structure on the profitability of the 100 largest non-financial companies listed on Bursa Malaysia for the period 2017-2020. The panel data was used in STATA 15.0 software. Driscoll/Kray and the panel-corrected standard errors (PCSE) were also selected to address econometric problems and to improve the accuracy of the regression coefficients. In this paper, profitability is measured by return on assets and return on equity). The relationship between TL (Total Debt on Total Assets) and ROA and ROE is not significant. CL (Short Term Debt on Total Assets) had a significant positive relationship with return on assets but no significant relationship with ROE. LIQ (liquidity) is also significantly negatively correlated with return on assets and significantly positively with return on equity. This guide provides new insight to corporate managers on how to improve profitability through their capital structure. تبحث الورقة في التأثيرات المختلفة لهيكل رأس المال على ربحية أكبر 100 شركة غير مالية مدرجة في بورصة ماليزيا للفترة 2017-2020. تم استخدام بيانات البانل في برنامج STATA 15.0.كما تم اختيار Driscoll / Kray و لوحة تصحيح الأخطاء المعيارية (PCSE) لمعالجة مشكلات الاقتصاد القياسي ولتحسين دقة معاملات الانحدار. في هذه الورقة، يتم قياس الربحية من خلال العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية. العلاقة بين TL (إجمالي الدين على إجمالي الأصول) مع ROA و ROE ليست مهمة. أما CL (الدين قصير الأجل على إجمالي الأصول) كانت له علاقة إيجابية كبيرة مع العائد على الأصول ولكن لا توجد علاقة مهمة مع (ROE).كما يرتبط LIQ (السيولة) بشكل سلبي بشكل كبير بالعائد على الأصول وبشكل إيجابي بشكل هام مع العائد على حقوق الملكية. يقدم هذا الدليل نظرة ثاقبة جديدة لمديري الشركات حول كيفية تحسين الربحية من خلال هيكل رأس المال الخاص بهم.
Keywords
capital structure ; profitability ; Panel data ; long-term debt ; short-term debt ; liquidity
Les articles similaires
بوسالم أحلام
.
عابد يوسف
.
ص 117-132.
Yahia Zeghoudi
.
pages 74-88.
Abdelmajid Keddi
.
Amina Hammada
.
pages 237-258.
Said Houari Amel
.
pages 257-268.
Bourib Imran
.
Boudiab Mourad
.
pages 494-513.
