المعيار
Volume 10, Numéro 2, Pages 140-161

تقييم أداء صناديق الاستثمار وفق المؤشرات المركبة دراسة حالة سوق الكويت للأوراق المالية

الكاتب : قورين حاج قويدر . عبو عمر .

الملخص

من خلال الورقة البحثية تناولنا أهم النماذج المركبة لتقييم أداء صناديق الاستثمار التي يتم تداولها في سوق الأوراق المالية، وذلك لإعطاء صورة للمستثمرين عند اتخاذ القرار الاستثماري المناسب. توضح هذه المؤشرات العلاقة بن المخاطر الكلية والمنتظمة في السوق ومخاطر الاستثمار في هذه الصناديق، وعليه تم تطبيق هذه النماذج على عينة من الصناديق في سوق الكويت للأوراق المالية، حيث شهد هذا الأخير عدة أزمات خلال فترة الدراسة من سنة 2007 إلى غاية 2016، كانت أول أزمة تأثر بها سوق الكويت للأوراق المالية هي الأزمة المالية العالمية لسنة 2008 بالإضافة إلى تداعيات أزمة الديون السيادية اليونانية والأحداث التي مر بها الوطن العربي ( الربيع العربي) خلال سنة 2011، وبداية تداعيات أزمة انخفاض أسعار النفط في الربع الرابع من سنة 2014 ، كما شهدت استمرارية انخفاض أسعار النفط الخام خلال سنتي 2015 و 2016 كل هذه الأزمات أثرت على أداء السوق سواء من حيث القيمة السوقية أو حجم وقيمة التداول بالإضافة تأثيرها على أداء الصناديق مما انعكس على تزايد مخاوف المتعاملين في السوق.

الكلمات المفتاحية

سوق الكويت للأوراق المالية، مؤشر شارب، مؤشر ترنيور ، مؤشر جنسن