Revue d'économie et de statistique appliquée
Volume 16, Numéro 1, Pages 104-119
2019-06-11
Auteurs : Khaled Mohamed .
La théorie de l’efficience et la finance comportementale représentent les deux principaux paradigmes permettant d’examiner l’état de santé d’un marché financier. Partant de ce postulat, nous nous sommes intéressés à l’examen du marché principal algérien à travers une étude faisant intervenir test du coefficient d’auto-corrélation tel que développé Ljung-Box (1978) et le test de causalité bi-variée au sens de Granger (1965). Les résultats obtenus démontrent que les cours de l’indice du marché DZAIRINDEX souffrent d’auto-corrélations sérielles significatives pour pratiquement l’ensemble de la période d’étude, traduisant l’absence d’un processus de marche aléatoire dans la série. Le marché des actions algérien est, donc, inefficient au sens faible. Cette non efficience serait due à la présence d’un biais d’excès de confiance dans le comportement des investisseurs opérant sur la bourse d’Alger, vérifiée dans notre étude.
Efficience informationnelle ; finance comportementale ; marche aléatoire ; biais d’excès de confiance ; marché des actions algérien
Khouri Nabil
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pages 752-762.
Zoheir Guebli
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pages 67-84.
Belazreg Nassima
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pages 514-529.
Khaled Mohamed
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pages -.
Ferhati Naima
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Amiar Lila
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pages 56-75.