دراسات اقتصادية
Volume 5, Numéro 2, Pages 349-372
2011-08-01

Financial Stability Comparison Between Islamic And Conventional Banks Pre And Post The 2007 Financial Crisis Using The Garch Models



Authors : Imane Yousfi .

Abstract

Abstract This study aims to empirically examine and compare the financial stability of Islamic and conventional banks pre and post the 2007 financial crisis, using the daily returns for the period (02/04/1999 to 01/10/2015.). The study covers a sample of fifteen conventional and fifteen Islamic banks. The conditional variance (volatility) of returns was used to measure the stability. The GARCH, E-GARCH and GJR-GARCH models are used to estimate volatility due to their ability to take into account the leverage effect but depending on the log likelihood results, the E-GARCH is seemed to be the best model that captured the stability of banks followed by the GJR-GARCH. Before performing the analysis a set of preliminary tests are applied :( normality, unit root and ARCH Effects (or Heteroskedasticity) tests). The results showed that Islamic bank were more stable than conventional banks, which may due to their links with the real economy and to the nature of Islamic banking that works on the basis of risk sharing. The customer and the bank share the risk of any investment on agreed terms, which increases the confidence of investors in these banks. Especially that it does not deal in debt trading or rely on bonds or stocks and distances itself from market speculation. These are prohibited under Islamic Shariah law, unlike most conventional banks. These features make Islamic banks’ activities more closely related to the real economy and tend to reduce their contribution to excesses and bubbles. مقارنة الاستقرار المالي للمصارف الإسلامية والتقليدية قبل وبعد الازمة المالية ل 2007 باستخدام نماذج ال GARCH هدفت هذه الدراسة لاختبار ومقارنة استقرار المصارف الإسلامية والتقليدية قبل وبعد الأزمة المالية، باستخدام العوائد اليومية للأسهم خلال الفترة الممتدة ما بين (1999/04/02- 01 /10/2015). وقد شملت عينة الدراسة خمسة عشرة مصرفا اسلاميا وخمسة عشرة مصرفا تقليديا. استخدمت الدراسة التباين المشروط لعوائد الأسهم لإختبار استقرار المصارف ، من خلال تطبيق نماذج عدم ثبات التباين المشروط بالارتباط المتسلسل (أو ما يعرف بنماذج الــ(GARCH وذلك باستخدام ثلاثة نماذج أساسية وهي: (GJR- GARCH) و(E-GARCH) و(GARCH). أظهرت نتائج هذه الإختبارات أن المصارف الإسلامية كانت اكثر استقرارا من المصارف التقليدية قبل وبعد الازمة المالية. وقد يرجع تفسير هذا الاستقرار الى ارتباط هذه الاخيرة بالاقتصاد الحقيقي و لطبيعة البنوك الاسلامية التي تعتمد اساسا على مبدأ المشاركة بالربح والخسارة مع زبائنها وابتعادها عن الربا وبيع الديون والتعامل بالسندات والمقامرة بعتبارها أنشطة محرمة شرعا الأمر الذي يعزز ثقة متعامليها فيها وهذا ما يجعل البنوك الاسلامية اكثر ارتباطا بالاقتصاد الحقيقي والذي يجنبها الوقوع في الأزمات المختلفة.

Keywords

Keywords: Islamic Banks, Conventional Banks, Financial Stability, Global Financial Crisis, GARCH Models. الكلمات الدالة: مصارف إسلامية, مصارف تقليدية , الإستقرار المالي , الأزمة المالية, نماذج الــ (.(GARCH

Les articles similaires

Role Of Central Banks After The 2008 Financial Crisis : Price Stability And Financial Stability

Mohammed Amin Beneddine .  Tahar Latrech . 
pages 337-357.

دراسة تحليلية لظاهرة عدوى الأزمات المالية "حالة الأزمة المالية العالمية 2007-2008" (analytical Study Of The Phenomenon Of Financial Crisis Infection "the Case Of The Global Financial Crisis 2007-2008")

طالب محمد الامين وليد .  قلادي نظيرة . 
ص 381-399.

Financial Stability In Islamic And Conventional Banks – An Analytical And Econometric Study-

Necib Amira . 
ص 675-700.

Financial Performance For Islamic Vs Conventional Financial Institutions During The Global Financial Crisis [2008] : Statistical Comparative Study

Lachenani Khaled . 
pages 246-263.

Financial Stability Of Islamic Banks In Gcc Region During The Subprime Crisis :an Empirical Analysis

Mehdaoui Hind . 
pages 889-908.

Formats de citation