التكامل الاقتصادي
Volume 2, Numéro 3, Pages 01-12

Innovation Financière Et Globalisation Des Risques : Palier Les Faiblesses Des Modèles

Auteurs : Amine Mokhefi .

Résumé

Résumé Cette article a poursuivi deux objectifs : en premier lieu, démontrer comment l'innovation excessive dans les dérivés de crédit, motivée uniquement par un appétit pour des rendements élevés, s'est accompagnée d'un accroissement de risques. Les outils employés pour mesurer ces risques étaient excessivement simplificateurs et donnaient une illusion de mesure de risques. Le second objectif entend examiner les pistes possibles de solution qui permettront de garantir, dans l'avenir, un meilleur cadre de contrôle et de mesure des risques bancaires. La présente étude a mis en évidence comment les outils employés par les banques pour mesurer et contrôler les risques les ont conduit à une illusion de contrôle. En réalité, les institutions bancaires n'ont pas su mettre en place un cadre de gestion qui garantisse un contrôle effectif des risques liés aux dérivés de crédit. Summary This article has pursued two aims: first, showing how innovation in excessive credit derivatives, driven only by an appetite for high yields, has been accompanied by increased risks. The tools used to manage those risks were overly simplistic and gave an illusion of risk measurement. The second objective intends for examining possible avenues of solution that will ensure in the future, a better framework for monitoring and measuring bank risk. This study has highlighted how the tools used by banks to measure and control the risks have led to an illusion of control. In reality, banks have failed to establish a management framework that ensures an effective control of risks related to credit derivatives. الملخص يهدف هذا المقال إلى تحقيق غايتين: أولاهما، إظهار الابتكار في المشتقات الائتمانية المفرطة، الناجم عن الطمع المتزايد في العوائد العالية، و الذي تسبب في كثير من الأحيان إلى مخاطر جمة. هذه المخاطر ناتجة في حقيقتها عن عدم معرفة مصداقية تلك الأدوات المستعملة، و التي كانت جد بسيطة من حيث قيمتها. مما جعل مستعمليها يقعون في أخطاء القياس. ثانيهما: البحث في السبل الكفيلة لضمان أدوات القياس، و الحد من الأخطاء المرتكبة. إن هذه الدراسة قد وقفت على معالجة مصداقية أدوات قياس المخاطر؛ والنتيجة المتوصل إليها تتمثل في أن البنوك قد فشلت بصفة عامة في ضبط لإطار الإداري الفعال الذي يضمن الرقابة الفعالة للحد من هذه المخاطر المرتبطة بالمشتقات الائتمانية.

Mots clés

Mots Clés: Innovation - l'innovation excessive dans les dérivés de crédit – Rendements- risques Financiers key words: Innovation - Innovation in Excessive credit derivatives – Yields – Financial Risks الكلمات المفتاحية: الابتكار – الابتكار في المشتقات الإئتمانية – العوائد – المخاطر المالية