مجلة الامتياز لبحــوث الاقتصاد والادارة
Volume 2, Numéro 2, Pages 134-154

التدفقات النقدية و إدارة المردودية و الخطر دراسة حالة مؤسسة اسمنت تبسة S.c.t Cash Flow And The Management Of Revenue And Risk Case Study Of Tebessa Cement Corporation Sct

الكاتب : نوال باهي . أيمن فريد . سعيد مزيان .

الملخص

تهدف هذه الدراسة إلى تسليط الضوء حول الدور الذي تلعبه إدارة التدفقات النقدية في الموازنة بين تحقيق أعلى مستويات المردودية و تدنية حجم الأخطار المصاحبة لها، من خلال تحليل و قياس كل من المردودية و الخطر و التركيز على اجراءات رفع كفاءة إدارة التدفقات النقدية، و من ثم اسقاط هذه الدراسة على الواقع العملي لمؤسسة اسمنت تبسة. و قد تم التوصل من خلال هذه الدراسة إلى أنه يمكن للمؤسسة تحقيق أعلى مستويات المردودية و تدنية الأخطار من خلال التسيير الجيد لعناصر الاحتياج في رأس المال العامل، تمويل العجز بأفضل الشروط الممكنة، إضافة إلى احتفاظ المؤسسة بحجم أمثل من النقدية و الذي يمكنها من عدم إبقاء فوائض عاطلة تؤدي إلى تكاليف خفية في شكل فرص ضائعة. This study aims at shedding light on the role played by the cash flow management in the balance between achieving the highest levels of return and minimizing the risks associated with it through analyzing and measuring both the cost and the risk, and then to drop this study on the practical reality of the Tebessa Cement Foundation. The study found that the institution can achieve the highest levels of profitability and minimize risks through good management of the elements of the need in working capital, financing deficit under the best possible conditions, in addition to keeping the institution an optimal amount of cash, which can't keep Excess surpluses lead to hidden costs in the form of lost opportunities

الكلمات المفتاحية

المردودية، الخطر، التدفق النقدي، الاحتياج في رأس المال العامل. Profitability, Risk, Cash flow, The need for working capital.