revue des politiques economiques
Volume 6, Numéro 1, Pages 237-260
2018-06-01
تسعير الخيار الأوروبي في الزمن المنفصل والزمن المستمر: مقارنة بين نموذجي Black & Scholes و Binomial
الكاتب : مصطفى كمال طاولي . منال مصطفاي .
الملخص
الخيارات هي أدوات مالية متعددة الجوانب تستمد أسعارها من الأصول الأساسية مثل الأسهم، إلا أنه هناك مسألة مهمة بشكل خاص تظهر عندما يتعلق الأمر بالخيارات هي تحديد قيمها العادلة ما أدى الى ظهور تقنيات كمية التي تسمح للمتعاملين بمتابعة تطور أسعار الأصول المالية ومن بين هذه الطرق الكمية هي نموذجي بلاك شولز وبينوميال لذلك هدفت هذه الدراسة الى المقارنة بين هذين النموذجين من خلال حساب القيمة العادلة على عقد خيار لسهم بنك QNB باستخدام نموذج ثنائي الحدين لفترة واحدة،فترتين وكذلك بناء شجرة بينوميال من أجل n=12 وعلى اعتبار أنه عند استخدام عدد كاف من الخطوات الزمنية تكون نتائج نموذج ذي الحدين ونموذج بلاك شولز متطابقة لذلك قمنا بحساب القيمة العادلة للخيار بالاعتماد على نموذج Black & Scholes للتأكد من صحة النتائج المتحصل عليها.
الكلمات المفتاحية
: الخيارات- Black & Scholes - Binomial - الزمن المنفصل – الزمن المستمر – الحركة البروانية الهندسية.
مقالات مماثلة
لحيلح لامية
.
تقرارت يزيد
.
ص 743-758.
دادن عبد الغني
.
بن الضب علي
.
ص 315-329.
Bentouir Naima
.
Bendob Ali
.
pages 1-23.
مختارية خديجي
.
ص 17-38.
عيسات عبدالقادر
.
غماري محمد
.
ص 377-420.
