آفاق علمية
Volume 10, Numéro 2, Pages 239-255

اثر عدم تماثل التضخم على عوائد مؤشر الاسهم باستخدام منهجية Nardl

الكاتب : حاج موسى منصوري . عبد اللطيف طيبي .

الملخص

هدفت الدراسة الى تحليل العلاقة بين التضخم وعوائد مؤشر سوق الاسهم السعودي، باستخدام منهجية الانحدار الذاتي ذو الابطاء الموزع غير الخطي NARDL، وشملت الدراسة الفترة ما بين 2013-2017، باستخدام بيانات شهرية. وتوصلت الدراسة الى ان هناك علاقة توازنية طويلة الاجل بين التضخم وعوائد مؤشر سوق الاسهم السعودي. وهي علاقة عكسية. ووجد ان هناك عدم تماثل التأثير، فمؤشر السوق لا يتأثر الا بالتغيرات الموجبة للتضخم في المديين الطويل والقصير. ومنه نسنتنج ان الاقتصاد السعودي وصل الى مستويات مرتفعة من معدلات التضخم مما اثر سلبا على سوق الاسهم السعودي. The study aimed to analyze the relationship between inflation and the returns of the Saudi stock market index using the NARDL methodology. The study included the period 2013-2017 using monthly data. The study found that there is a long-term equilibrium relationship between inflation and the returns of the Saudi stock market index. It is an inverse relationship. And found that there is asymmetry effect, the market index is affected only by positive changes in inflation in the long and short term. And that the Saudi economy has reached high levels of inflation, which negatively affected the Saudi stock market.

الكلمات المفتاحية

التضخم ; منهجية NARDL ; عدم التماثل ; عوائد مؤشر سوق الاسهم