Recherchers economiques manageriales
Volume 12, Numéro 2, Pages 41-60
2018-04-30
تحليل وقياس اثر التغيرات في المجاميع النقدية على القيمة السوقية لبورصة الأوراق المالية في إطار السببية و التكامل المشترك دراسة حالة بورصة تونس خلال الفترة (2012-2017)
الكاتب : بن دحان الياس الازهر .
الملخص
يهدف هذا البحث إلى دراسة اثر التغيرات في عرض النقود على بورصة الأوراق المالية التونسية من خلال تحليل اثر هذه التغيرات على قيمتها السوقية خلال الفترة (2012-2017) لاسيما ان معرفة مدى تأثير السياسة النقدية على بورصة الأوراق المالية، يمكن السلطة النقدية، من تصميم السياسة النقدية المناسبة لتوجيه الاستثمارات إلى القطاعات المختارة ولتحقيق هدف الدراسة تم استخدام منهجية التحليل القياسي للسلاسل الزمنية، حيث تم اختبار استقرار متغيرات الدراسة باستخدام اختبار ديكي-فولر الموسع (ADF) قبل تطبيق منهجية التكامل المشترك لجوهانسون لاختبار علاقة التوازن في المدى الطويل، كما تم استخدام اختبار السببية لجرانجر لتحديد اتجاه العلاقة السببية على المدى القصير، وقد توصلت الدراسة إلى وجود علاقة تكامل مشترك بين عرض النقود و القيمة السوقية لبورصة الأوراق المالية ،أما نتائج سببية جرانجر فتظهر وجود سببية قصيرة الأجل باتجاه واحد تتجه من عرض النقود إلى القيمة السوقية، وهذا يعني ان عرض النقود يسبب التغير في القيمة السوقية لبورصة الأوراق المالية التونسية وليس العكس.
الكلمات المفتاحية
بورصة تونس،عرض النقود؛ القيمة السوقية؛ الإستقرارية؛ التكامل المشترك؛ السببية.
مقالات مماثلة
د/ بوالكور نورالدين
.
ص 72-104.
أيمن أسماء
.
دادن عبد الغني
.
ص 259-274.
