Recherchers economiques manageriales
Volume 6, Numéro 1, Pages 49-78

اختبار نموذج السير العشوائي لحركة أسعار الأسهم في إطار كفاءة الأسواق المالية في البورصات العربية الناشئة "دراسة حالة بورصة المغرب والكويت

الكاتب : هني محمد نبيل . غراية زهير .

الملخص

إن اختبار كفاءة الصيغة الضعيفة لكفاءة الأسواق المالية في المغرب والكويت وفق لمؤشري 'Masi' ومؤشر الكويت يكون وفق فرضيتين أساسيتين، اشتملت الفرضية الأولى فيما إذا كانت عوائد الأسهم في سوقي المغرب والكويت تتبع التوزيع الطبيعي، في حين تصمم الفرضية الثانية لاختبار فيما إذا كانت عوائد السهم في البورصتين تتبع السلوك العشوائي خلال فترة الدراسة من عدمه. وتوصلت الدراسة إلى أن مؤشري كلا من الكويت والمغرب تتبع السر العشوائي لحركة أسعار الأسهم. وهو ما يفسر على أن البورصتي كفؤة عند المستوى الضعيف

الكلمات المفتاحية

نموذج السير العشوائي لحركة أسعار أسهم، اختبار ديكي فولر، اختبار KPPS، اختبار فيليبس وبيرون، كفاءة الأسواق المالية، الكفاءة عند المستوى الضعيف