مجلة البحوث الاقتصادية والمالية
Volume 3, Numéro 2, Pages 33-48

المقاربة اللاخطية بين أسعار النفط، الذهب والدولار: دراسة قياسية باستعمال النماذج ذات النظم المتغيرة الماركوفية للفترة 1999-2016.

الكاتب : عياد هيشام .

الملخص

قمنا في هذه الورقة البحثية اعتمادا على بيانات شهرية تغطي الفترة بين يناير 1999 وسبتمبر 2016 بدراسة العلاقة اللاخطية بين اثنين من أسعار أهم السلع العالمية الاستراتيجية: الذهب والنفط وكذا سعر صرف الدولار، واستعملنا من خلال هذه الدراسة نماذج الانحدار الذاتي ذات النظم الماركوفية MSVAR لتحديد عدد الأنظمة التي تخضع لها أسعار النفط والعلاقة مع سعر الذهب وسعر صرف الدولار، وكذا حساب احتمالات كل نظام واحتمال الانتقال بين الأنظمة، ودلت النتائج على وجود أثر معنوي لكل من سعر الذهب وسعر صرف الدولار على سعر النفط في فترة الدراسة، كما استنتجنا وجود نظامين أساسيين لأسعار النفط العالمية: الأول هو نظام الرواج باحتمال 93% من الوقت والنظام الثاني هو نظام الكساد باحتمال 7% من الوقت.

الكلمات المفتاحية

أسعار النفط، أسعار الذهب، سعر صرف الدولار، النمذجة اللاخطية، النماذج ذات النظم المتغيرة الماركوفية، برنامج Oxmetrics.