مجلة الباحث
Volume 17, Numéro 17, Pages 105-116

تطبيق طريقة دلتا الطبيعي لحساب القيمة المعرضة للخطر في بعض المحافظ المالية في الأسواق الناشئة

الكاتب : عادل زيات .

الملخص

تهدف هذه الدراسة إلى التحقق من دقة طريقة التوزيع الطبيعي لحساب القيمة المعرضة للخطر، ومن أجل تقييم هذا النموذج تم استخدام اختبار Shapiro-Wilk لتحديد ما إن كانت عوائد المحفظة تتبع التوزيع الطبيعي. تم احتساب الخسائر اليومية باستخدام سلسلة زمنية مكونة من2200 سعر اغلاق خلال الفترة الممتدة من 2008-2016. كما تم اختيار الأسهم وأسعار الصرف من خمسة أسواق أوراق مالية ناشئة. لحساب القيمة المعرضة للخطر اعتمدت الدراسة على مستوى ثقة 99٪ وعشرة أيام مدى زمني. اهم نتيجة تم التوصل اليها أن العوائد لا تتبع التوزيع الطبيعي وبالتالي فإن الطريقة المقترحة لا تعتبر مرضية لتقدير الخسائر المحتملة.

الكلمات المفتاحية

قيمة معرضة للخطر، مخاطر السوق، محفظة مالية، أسواق أوراق مالية ناشئة.