مجلة القيمة المضافة لاقتصاديات الاعمال
Volume 5, Numéro 2, Pages 54-72
2024-07-01

تأثير خصائص مجلس الادارة على سيولة سوق الأسهم: نظرة من سوق تداول السعودية

الكاتب : القحطاني عبدالرحمن .

الملخص

الملخص يهدف هذا البحث إلى دراسة تأثير خصائص مجلس الإدارة على سيولة أسهم الشركات غير المالية المدرجة في سوق "تداول" السعودية خلال الفترة من 2014 إلى 2021. تم توظيف نموذج الانحدار بالتأثيرات الثابتة لتحليل عينة شملت 82 شركة غير مالية مدرجة، مع التركيز على قياس تأثير مختلف سمات مجلس الإدارة على سيولة الأسهم. لمعالجة التباين الداخلي، استُخدم كل من نموذج الانحدار المتعدد المراحل (2SLS) ونماذج البنية المتأخرة. أظهرت نتائج الدراسة أن عوامل مثل تكرار اجتماعات مجلس الإدارة، مستوى حضور أعضاء المجلس، التنوع الجنسي والأجنبي في المجلس، وعدد اللجان الفرعية للمجلس، لها تأثير إيجابي على سيولة الأسهم. عند فحص النتائج باستخدام نموذج 2SLS ونماذج البنية المتأخرة، أُكد على ثبات النتائج ومقاومتها للتباين الداخلي. تُسلط هذه الدراسة الضوء على أهمية خصائص مجلس الإدارة الابتكارية في تحسين سيولة الأسهم، ما يحمل دلالات مهمة للمستثمرين، أعضاء مجلس الإدارة، وصانعي السياسات. تُعد هذه الدراسة الأولى من نوعها التي تستكشف تأثيرات خصائص مجلس الإدارة الابتكارية - مثل التنوع الأجنبي للمجلس، وحضور أعضاء المجلس، وعدد اللجان الفرعية - على سيولة الأسهم، وعلى حد علم الباحث لم يُدرس هذا الجانب بشكل مفصل في الأدبيات السابقة فيما يتعلق بسيولة الأسهم. Abstract This research aims to investigate the impact of board characteristics on the stock liquidity of non-financial companies listed on the Saudi Stock Exchange "Tadawul" during the period from 2014 to 2021. A fixed-effects regression model was employed to analyze a sample comprising 82 listed non-financial companies, focusing on assessing the influence of various board attributes on stock liquidity. To address internal variance, both the Two-Stage Least Squares (2SLS) regression model and lagged structure models were utilized. The findings revealed that factors such as the frequency of board meetings, the level of board member attendance, gender and foreign diversity within the board, and the number of board subcommittees positively affect stock liquidity. When examining the results using the 2SLS model and lagged structure models, the robustness and internal variance resistance of the findings were affirmed. This study highlights the significance of innovative board characteristics in enhancing stock liquidity, bearing important implications for investors, board members, and policy-makers. It is the first of its kind to explore the effects of innovative board characteristics - such as foreign board diversity, board member attendance, and the number of subcommittees - on stock liquidity, and to the researcher's knowledge, this aspect has not been detailed in prior literature regarding stock liquidity.

الكلمات المفتاحية

سيولة الأسهم، خصائص مجلس الإدارة، الشركات غير المالية، حوكمة الشركات ; Stock liquidity, Board characteristics, Non-financial companies, Corporate governance

تأثير صناديق الاستثمار على سيولة سوق الأسهم السعودي (خلال الفترة 1996-2020)

بوكراني راضية .  سعدوني محمد .  غربي ناصر صلاح الدين . 
ص 91-102.