Revue Les Cahiers du POIDEX
Volume 12, Numéro 1, Pages 01-24
2023-06-30
أثر منصات التداول الخوارزمي على التقلب في أسواق الأوراق المالية : دراسة حالة بورصة اسطنبول
الكاتب : خياري إيمان . بن شيخة فطيمة زهرة .
الملخص
تهدف هذه الدراسة إلى تبيان آثار أنشطة منصّات التداول الخوارزمي على استقرار سوق الأوراق المالية التركي عبر اختبار تقلب العائد فيه قبل و بعد تبني برنامج التحول التكنولوجي ، لهذا الغرض، تم الاعتماد على نموذج الانحدار الذاتي المشروط بعدم تجانس تباين الأخطاء المتماثلة ( GARCH )و اختبار Wald، كما تتكون مجموعة البيانات من سلسلة العوائد اليومية لمؤشر BIST 100 ، والتي تُغطّي الفترة من سنة 2012 إلى سنة 2019 بواقع 2000 مشاهدة يومية. وحسب النتائج فكان تبنّي برنامج BISTECH أثار سلبية على استقرار السوق؛ حيث أظهرت نتائج الدراسة أن تقلب العائد يميل إلى الارتفاع في الفترة بعد تبنّي البرنامج كما أنه يعرف استمرارية طويلة المدى للصدمات مقارنة بالفترة الأولى.
الكلمات المفتاحية
التكنولوجيا المالية، منصات التداول الخوارزمي، تقلب العائد ، نموذج GARCH
مقالات مماثلة
الأستاذ. دكتور. م. كوركوسوز رفيق
.
ص 149-157.
عبد السلام بريزة
.
بوشامة مصطفى
.
ص 395-409.
مصطفاوي آمال فراح
.
عيسى نجاة
.
ص 281-294.
خياري إيمان
.
خياري رانية
.
ص 114-142.
بن بخمة سليمان
.
ريحان الشريف
.
ص 38-54.
