المـجــــلــــة العـــلمـــيـــة المـسـتـقـبــــل الاقــتــصــــــادي
Volume 10, Numéro 1, Pages 321-336
2022-12-30
La Gestion Benchmarkée Du Portefeuille Obligataire De La Banque D’algérie (2010-2020)
Auteurs : Belmedjahed Mohamed Amine . Ghalem Ilham .
Résumé
Cet article évalue la performance du portefeuille indexé de la Banque d’Algérie en utilisant la gestion passive (indicielle ou benchmark) par le calcul du Tracking error (Erreur de suivi), qui permet de mesurer la performance du portefeuille indexé par la différence entre la rentabilité du portefeuille indexé de la Banque et celle de l’indice de référence (Benchmark), a fin de calculer le ratio d’information et d’analyser la stratégie adoptée par la Banque d’Algérie pour dupliquer la rentabilité de l’indice sur la période allant de 2010 jusqu’a 2020.Par ailleurs, Cette étude montre qu’il existe une erreur de suivi significative proche de 1 point de base et un ratio d’information bon qui varie autour de 0,5. Le résultat obtenu indique que les dirigeants de la Banque d’Algérie ont pu répliquer le plus possible les rendements et le risque de l'indice sous-jacent en rapprochant la Duration du portefeuille au benchmark.
Mots clés
Gestion indicielle ; Benchmark ; Erreur de suivi ; La Duration ; Ratio d’information ; ; Gestion indicielle ; Benchmark ; Erreur de suivi ; La Duration ; Ratio d’information ; ; Gestion indicielle ; Benchmark ; tracking error ; Ratio d’information ; la duration ; portefeuille
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