مجلة معهد العلوم الإقتصادية
Volume 25, Numéro 1, Pages 397-415
2022-06-11

إشكالية تقدير انحرافات أسواق المال الدولية عند حدوث الصدمات الكبرى -دراسة قياسية لمؤشرdow الدولي لعينة من البورصات المتطورة خلال الفترة :( 2008-05/2021) - The Problem Of Estimating International Capital Markets Deviations In The Presence Of Big Shocks: An Econometric Study Of The Dow Index Of Some Developed Markets During The Period (2008-05/2021)



الكاتب : بونعاس شيماء .

الملخص

تهدف الدراسة إلى تقدير الانحرافات الحادة التي تحدث في أسواق المال الدولية في عينة من البورصات الدولية المتطورة، والتي برزت فيها عدة صدمات وأزمات مالية خلال الفترة ( 2008-05/2021)، عن طريق قياس قيم التقلبات، ومقارنتها مع مستوى التقلبات الفعلية الناتجة عن الأحداث النظامية التي شهدتها تلك البورصات باستخدام نماذج GARCH، وتوصلت الدراسة إلى أن النتائج التقديرية لا تمثل مستوى التقلبات الحقيقية الذي شهدتها عينة البورصات المدروسة، الأمر الذي ساهم في تعزيز مستويات عدم استقرار الأسواق المالية بفعل التقديرات المضللة و تحقق الخطر النظامي عدة مرات في فترة الدراسة ، الأمر الذي أدى إلى صعوبة ضبط الاستقرار المالي الكلي عند حدوث الصدمات الكبرى. The study aims to estimate the sharp deviations that occur in the international financial markets in a sample of the developed international stock exchanges, in which several shocks and financial crises emerged during the period (2008-05/2021), by measuring the values of fluctuations, and comparing them with the level of actual fluctuations resulting from the events The study concluded that the estimated results do not represent the level of real fluctuations witnessed by the sample of the studied stock exchanges, which contributed to enhancing the levels of instability of financial markets due to misleading estimates and the realization of systemic risk several times during the study period (crisis), which led to the difficulty of controlling macro financial stability when major shocks occur.

الكلمات المفتاحية

الكلمات المفتاحية: أسواق المال الدولية ؛ عوائد القيم ؛ الصدمات المالية ؛ نماذج GARCH. International Financial Markets; value returns; Financial shocks; GARCH models

مقالات مماثلة

دور إباضية المغرب الأوسط في تنشيط التجارة الصحراوية خلال العصر الوسيط Thé Rôle Of Ibadis Of Thé Central Maghreb Un Stimulating Thé Désert Trade During Thé Middle Age

بوسالم أحلام .  عابد يوسف . 
ص 117-132.

Muhammad A.r .webb: Thé First Anglo White Concert To Islam Un Thé U.s.a Ans Thé Influence Of Thé Ah Adyya Movemment

Yahia Zeghoudi . 
pages 74-88.

علاقة الاستثمار السياحي ببعض مؤشرات الاستدامة في الجزائر (دراسة قياسية خلال الفترة 1988-2019) The Relationship Between Tourism Investment And Some Index Of Sustainability In Algeria (an Econometric Study During The Period 1988-2019)

بن ناصر سيدأحمد .  بن زيدان ياسين . 
ص 393-408.

أزمة بريكسيت وأثرها على الأسواق المالية الأوروبية(دراسة قياسية لأثر تقلبات مؤشر السوق المالي البريطاني على بعض المؤشرات المالية الأوروبية) Brexit Crisis And Their Impact On European Financial Markets (an Econometric Study Of The Impact Of The British Stock Market Index Volatility On Some European Financial Indicators)

بوزيان مختارية .  قادري علاء الدين . 
ص 453-474.

انعكاسات صدمات السياستين النقدية والمالية على التوازن الخارجي في الجزائر دراسة قياسية للفترة 1990-2019 باستخدام منهجية Svar The Implications Of Monetary And Fiscal Policy Shocks On The External Balance In Algeria An Econometric Study For The Period 1990-2019 Using The Svar

Mokhtari Adel .  Benelbar M'hamed . 
ص 301-320.

Formats de citation