مجلة الاقتصاد و التنمية البشرية
Volume 5, Numéro 2, Pages 172-191
2014-12-31
تحليل لأساليب تسعير عقود الخيارات المالية
الكاتب : عبد الكريم أحمد قندوز .
الملخص
تعتبر عقود الخيارات المالية أكثر أنواع المشتقات المالية إبداعاً وابتكاراً، كما تعد واحدة من أقوى الأدوات المالية المستخدمة للتحوُّط وإدارة المخاطر على اختلاف أنواعها. والخيارات المالية هي عقود تعطي صاحبها الحق في شراء (أو بيع) أصل معين (حقيقي أو مالي) خلال فترة زمنية محددة وبسعر تنفيذ محدد مقابل علاوة. وهذه العلاوة هي ذاتها سعر الخيار المالي. والسؤال الذي يطرح هو كيف يمكننا تحديد السعر العادل الذي يكون لدينا استعداد لدفعه في مقابل الحصول على هذا الحق ؟. هذا ما تحاول هذه الورقة الإجابة عنه، من خلال استعراض أهم ما كتب في الموضوع بشكل مبسط ومفيد، بما يمكن من فهم أساليب التسعير وأسسها النظرية ومحاولة الاستفادة منها في تطوير أدوات مالية جديدة. Financial options contracts are the most creative and innovative type of financial derivatives, and considered as a powerful instruments for hedging and managing risks, it gives the holder the right (not the obligation) to buy (or sell) a particular asset (real or financial) during a specified period of time and at a specified price (exercise price). The price of an option derives from the difference between the reference price and the value of the underlying asset (commonly a stock, a bond, a currency or a futures contract) plus a premium based on the time remaining until the expiration of the option. The main aim of these paper is to review the most important methods and Models for pricing Financial Options
الكلمات المفتاحية
المشتقات المالية، الخيارات المالية، نموذج بلاك شولز، نموذج ثنائي الحد، النموذج البياني، نموذج تماثل حقوق الشراء والبيع. Financial Derivatives, Options, Black Scholes Model, Binomial Model, Put-Call Parity
مقالات مماثلة
زهير بن دعاس
.
ص 229-244.
محمد بن بوزيان
.
محمد جبوري
.
ص 7-36.
فوقي خديجة
.
ص 251-266.
