مجلة الإدارة والتنمية للبحوث والدراسات
Volume 10, Numéro 1, Pages 80-109

تحليل أثر أداء قطاعات السوق المالية السعودية في أداء المؤشر الرئيس للسوق

الكاتب : استاذ مشارك أسامة عزمي سلام .

الملخص

ملخص هدفت هذه الدراسة الى تحليل دور قطاعات السوق المالية السعودية في توجيه المؤشر العام للسوق الرئيسية (تاسي) في الأجلين القصير والطويل, حيث تم تحديد مقدار واتجاه أثر عوائد كل قطاع من هذه القطاعات في عوائد المؤشر الرئيس, وذلك من خلال تحليل الانحدار الذاتي الإتجاهي (Victor Autoregressive), باستخدام بيانات الإغلاق اليومي لمؤشرات قطاعات السوق والمؤشر الرئيس للفترة ما بين 1/1/2016 وحتى 11/3/2020. أظهرت نتائج الدراسة وجود أثر طردي لبعض القطاعات وأثر عكسي لبعض القطاعات الأخرى في الأجل الطويل. أما في الأجل القصير فلم يثبت وجود أثر معنوي لعوائد معظم قطاعات السوق في عوائد المؤشر الرئيس. أبرزت الدراسة دور القطاعات الاستهلاكية في تحديد اتجاه عوائد المؤشر الرئيس, وأوصت المستثمرين بالتوجه نحوها في حال توقع ارتفاع السوق. الكلمات المفتاحية: المؤشر الرئيس, المؤشرات الفرعية, سوق الأسهم السعودية Abstract This study aimed to analyze the role of the Saudi financial market sectors in guiding the general index of the main market (TASI) in the short and long terms. The volume and direction of the impact of the returns of each of these sectors on the returns of the main index was determined, through Victor Autoregressive (VAR) analysis, using the daily closing data for the market sector indices, and the main index, for the period between 1/1/2016 until 11/3/2020. The results of the study showed existence of positive effect for some sectors and adverse effect for some other sectors in the long term. In the short term, there was no significant effect of the returns of most market sectors on the returns of the main index. The study highlighted the role of consumer sectors in determining the direction of the main index returns, and recommended them for investors in the event that the market is expected to rise. Key words: Main index, Sub indices, Saudi Stock market

الكلمات المفتاحية

المؤشر الرئيس ; المؤشرات الفرعية