مجلة البشائر الاقتصادية
Volume 7, Numéro 1, Pages 331-350

أثر المخاطر المالية على خلق القيمة في المؤسسة الاقتصادية-دراسة لعينة من المؤسسات المدرجة في السوق المالي السعودي باستخدام نماذج البانل–

الكاتب : بن عيشة كريمة . نجار حياة .

الملخص

تهدف هذه الدراسة لاختبار أثر المخاطر المالية على خلق القيمة لعينة مكونة من 30 مؤسسة مدرجة في السوق المالي السعودي خلال الفترة 2014-2018، ولتحقيق هدف الدراسة تم استخدام متغير انحراف صافي الدخل إلى مجموع الأصول للتعبير عن المخاطر المالية والقيمة الاقتصادية المضافة(EVA) للتعبير عن خلق القيمة، أما متغيرات الحجم، فرص النمو والمردودية المالية استخدمت كمتغيرات ضابطة. بإتباع المنهج الوصفي والتحليلي وبالاعتماد على نماذج بيانات السلاسل الزمنية المقطعية(panel data) والاستعانة ببرنامج التحليل R Studio، توصلت الدراسة إلى أن أفضل نموذج لتفسير الظاهرة هو نموذج الآثار الثابتة. كما خلصت إلى وجود أثر سلبي لكل من المخاطر المالية، الحجم وفرص النمو على خلق القيمة في المؤسسات عينة الدراسة، في حين لم يسجل أي أثر للمردودية المالية على خلق القيمة This study aims to test the impact of financial risks on creating value for a sample of 30 institutions listed on the Saudi financial market between 2014 and 2018. To achieve that, we used the variable of the deviation of net income to total assets to express financial risk and Economic Value Added (EVA) to express value creation. As for, the variables size, growth opportunities and financial return, they have been used as control variables. By using the descriptive analytical approach and by relying on the models of cross-sectional time-series data, and using R Studio analysis software, this study, has unveiled that the best model for explaining the phenomenon is the fixed effects model. It has also found that financial risks, size and opportunities of growth have negative impact on value creation in the sample institutions. However, this study demonstrates, that there has been no impact of financial cost-effectiveness on value creation.

الكلمات المفتاحية

مخاطر مالية ; خلق القيمة ; قيمة اقتصادية مضافة EVA ; نموذج اثار ثابتة ; سوق مالي سعودي