دراسات اقتصادية
Volume 19, Numéro 1, Pages 254-265

أثر الصادرات وإجمالي الناتج المحلي على احتياطي الصرف الأجنبي في الجزائر: دليل تجريبي باستخدام المقاطع الهيكلية والتكامل المشترك مع تحول النظام

الكاتب : بن خليف طارق . العقاب محمد .

الملخص

نهدف من خلال هذه الورقة البحثية إلى نمذجة قياسية لأثر الصادرات وإجمالي الناتج المحلي على احتياطي الصرف الأجنبي في الجزائر خلال الفترة (1960-2019). ودلت نتائج اختبارات جذر الوحدة للمقاطع الهيكلية على أن كل السلاسل متكاملة من الدرجة الأولى مع مقطع هيكلي، مما سمح بإجراء اختبار (Gregory-Hansen) والذي أكد على أن كل المتغيرات في حالة تكامل مشترك مع وجود فاصل هيكلي سنة 2009، وعليه فان نتيجة هذا الاختبار تؤكد على وجود علاقة طويلة الأمد بين متغيرات الدراسة ولكن مع تحول في النظام سنة 2009 والذي يعود سببه إلى الأزمة المالية العالمية لسنة 2008. وبالتالي تشير هذه النتيجة إلى أن الفشل في إثبات وجود علاقة على المدى البعيد في اختبار (Johansen) يُعزى إلى إهمال وجود المقاطع الهيكلية ضمن فترة الدراسة. This article aims to empirically analyze the effect of exports and GDP on foreign exchange reserves in Algeria over the period 1960-2019. The unit roots tests with structural breaks confirm that all selected variables are integrated of order one with presence of structural break, therefore Gregory-Hansen test (1996) will be used to test the cointegration relationship between them. The findings confirm that there is cointegration between GDP, exports and foreign exchange reserves with Regime Shift in 2009 due to the global financial crisis of 2008. Hence, ignoring the structural break in the empirical study explains the absence of long-run relationship of long-run relationship using Johansen test.

الكلمات المفتاحية

احتياطي الصرف ; مقاطع هيكلية ; تكامل مشترك ; طريقة Gregory-Hansen