social and human sciences review مجلة العلوم الاجتماعية والانسانية
Volume 21, Numéro 2, Pages 49-70

اختبار أثر شهر رمضان في السوق المالي السعودي

الكاتب : بوالكور نورالدين . كعوان سليمان .

الملخص

تهدف هذه الدراسة إلى اختبار وجود أثر شهر رمضان في السوق المالي السعودي باستخدام بيانات يومية خلال الفترة (2014 - 2018)، معتمدين في ذلك على نماذج الـ: ARCH مع إدخال متغير وهمي يعبر عن شهر رمضان. و قد توصلت الدراسة إلى أن سلسلة مؤشر السوق المالي السعودي تأثرت بشهر رمضان خلال فترة الدراسة، و أن السوق المالي السعودي يتأثر بشهر رمضان، و قد أوصت الدراسة بضرورة إدخال متغير شهر رمضان ضمن العوامل السلوكية الخارجية التي تؤثر في السوق المالي السعودي. This study aims to test the presence of the impact of the month of Ramadan in the Saudi financial market using daily data during the period (2014 - 2018), based on the models: ARCH with the introduction of an imaginary variable reflecting the month of Ramadan. The study found that the Saudi Stock Market Index series was affected by Ramadan during the study period, and that the Saudi Stock Exchange is affected by the month of Ramadan.

الكلمات المفتاحية

المالية السلوكية، فرضية السير العشوائي، شهر رمضان، سلوك المستثمرين، نفسية المستثمرين. ; behavioral finance; random walk hypothesis; Ramadan; investor behavior; investor psychology.