نـمـذجـة تقلبات أسـعـار الـذهــب: تجربة من الـجـزائــر

العقاب, محمد; شامخ, عباس; بن سليمان, شهرة

مجلة دفاتر اقتصادية
Volume 11, Numéro 2, Pages 1-14
2020-10-25

نـمـذجـة تقلبات أسـعـار الـذهــب: تجربة من الـجـزائــر

الكاتب : العقاب محمد . شامخ عباس . بن سليمان شهرة .

الملخص

تهدف هذه الدراسة إلى إبراز أهمية نماذج الانحدار الذاتي المشروط بعدم ثبات التباين في نمذجة تقلبات أسعار أوقية الذهب، ومن خلال تحليل هذا المؤشر في الجزائر باستخدام بيانات يومية للفترة الممتدة من 01 جانفي 2016 إلى 29 فيفري2020، خلصت الدراسة إلى وجود مشكل عدم تجانس التباين بسبب الصدمات المتتالية مما فرض علينا استخدام النماذج الأسية (Exponential) والتي تعتمد على إلغاء فرضيتي التناظر والصياغة الخطية، وكان النموذج الأفضل EGARCH(1.1) في عملية التقدير. و بالتالي فان الصدمات الموجبة المترافقة مع الأخبار الجيدة تنتج تقلبات أقل حدة في أسعار أوقية الذهب في الجزائر من تلك الصدمات السالبة المترافقة مع الأخبار السيئة. The aim of this study is to highlight the importance of ARCH models to model the fluctuations in the daily gold ounce prices in Algeria over the period of 1 January 2016 to 29 February 2020. Due to the successive shocks, the empirical study concluded the presence heteroscedasticity problem. To remedy this problem, we use the exponential models because the linearity and the symmetry hypotheses will be suppressed. Therefore, the obtained results show that EGARCH(1,1) is the optimal model. Thus, the positive shocks associated with good news produce less severe fluctuations in the price of an ounce of gold in Algeria than those negative shocks associated with bad news.