الاكاديمية للدراسات الاجتماعية و الانسانية
Volume 12, Numéro 5, Pages 59-67

تحليل العلاقة بين العائد والمخاطرة للمحفظة الاستثمارية في ظل نموذج تسعير الأصول الرأسمالية -دراسة حالة عينة من المؤسسات في سوق الأوراق المالية الجزائرية-

الكاتب : بصيري محفوظ . سليماني فريدة .

الملخص

تهدف هذه الدراسة إلى محاولة الكشف عن مدى توافق سوق الأوراق المالية في الجزائر مع النظرية المفسرة للعلاقة بين العائد المتوقع والمخاطر النظامية، من خلال محاولة إسقاط نموذج تسعير الأصول الرأسمالية على عينة من المؤسسات المدرجة في السوق الرسمية الجزائرية خلال الفترة 2013-2017، وتشير النتائج إلى أنّ سوق الأوراق المالية في الجزائر لا تتوافق مع هذه العلاقة على الأكثر، كما أن الاستثمار في المعدل الخالي من المخاطرة أفضل من الاستثمار في بورصة الجزائر لأن عائده أكبر. This study aimes to Detect the compatibility of the stock market in Algeria with the explanatory theory of the relationship between expected return and systemic risk, by attempting to drop the capital asset pricing model on a sample of listed companies on the Algerian main market during the period 2013-2017, the results indicate that the stock market in Algeria is not compatible with to this relationship.as investing in the risk free interest rate is better than investing in the algerian stock market because its return is greater.

الكلمات المفتاحية

العائد المتوقع؛ المخاطر النظامية؛ المحفظة؛ سوق الأوراق المالية