التكامل الاقتصادي
Volume 8, Numéro 2, Pages 31-46

أثر الزخم على سلوك عوائد المحافظ المالية وتقلباتها الشرطية في بورصة باريس

الكاتب : برارمة ريمة . مهادي سلمى .

الملخص

هدفت هذه الدراسة إلى إختبار أثر الزخم على سلوك عوائد المحافظ المالية وفقا لمنهجية فرانش فاما وتقلباتها الشرطية في بورصة باريس خلال الفترة الممتدة من جانفي 1992 إلى غاية أوت 2018. وقد أثبتت النتائج وجود أثر سلبي لعامل الزخم على التباين الشرطي لعوائد المحافظ المالية لبورصة باريس، كما أثبتت النتائج وجود أثر GARCHما يعني أن أثر الزخم يؤدي إلى حدوث تقلبات في عوائد المحافظ، و تم إثبات وجود أثر للرافعة المالية أي أن الصدمات السالبة تولد تقلبات أكبر مقارنة بالصدمات الموجبة .

الكلمات المفتاحية

الزخم، المحافظ المالية، التقلبات الشرطية، نماذج .GARCH