مجلة الإدارة والتنمية للبحوث والدراسات
Volume 9, Numéro 1, Pages 48-67

علاقة التحرير المالي بالنمو الاقتصادي: دليل تجريبي من بعض الدول العربية

الكاتب : العقاب محمد . رابحي مختار . زيان نورة .

الملخص

ملخص: قمنا من خلال هذه الورقة البحثية بدراسة علاقة التحرير المالي بالنمو الاقتصادي، حيث توصلنا إلى أن نجاح سياسة التحرير المالي يتطلب استقرار مؤشرات الاقتصاد الكلي والتدرج في تطبيق هذه السياسة دون إهمال الرقابة على الأنظمة المصرفية. و في إطار اختبار العلاقة على مجموعة تتكون من 6 دول عربية خلال الفترة (1990 - 2017)، تم استعمال تقنيات بيانات (Panel) حيث أكد لنا اختبار (Kao) على وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين المتغيرات محل الدراسة، وباستخدام مقدر (PMG) تم قبول النموذج إحصائياً كما أن إشارات المعلمات تتوافق مع الطرح النظري على المدى الطويل، وحسب هذا النموذج تؤدي الزيادة بـ 1% في إحدى المؤشرات التالية: الاستثمار الأجنبي المباشر، القروض الممنوحة للقطاع الخاص و الوساطة المالية إلى الرفع من معدلات النمو الاقتصادي بنسبة قدرها: 0.01%، 0.05% و 0.03% على التوالي وهذا ما يدل على الدور الفعال للقطاع البنكي والوساطة المالية في جذب الاستثمارات الأجنبية وتحفيز النمو الاقتصادي. Abstract: This research investigates the relationship between financial liberalization and economic growth. The success of the financial liberalization policy requires stability in macroeconomic indicators, gradual implementation, and banking systems supervision. The data used in this study came from six Arabic countries during the period (1990-2017).by using Panel data techniques; the Kao test has confirmed a long-run balanced relationship between the study variables. For instance, the model was statistically accepted based on the PMG estimator. Also, the parameters indicators have corresponded to the theoretical background in the long run. The paper concludes with sets of results. Thus, a 1% increase in one of these indicators: foreign direct investment, loans granted to the private sector, and financial intermediation will raise the rates of economic growth by 0.01%, 0.05%, 0.03% respectively. The banking sector, financial intermediation have an effective role in the foreign direct investment FDI attracting, and economic growth stimulating.

الكلمات المفتاحية

التحرير المالي ; النمو الاقتصادي ; بيانات (Panel) ; مقدر (PMG)