التكامل الاقتصادي
Volume 8, Numéro 1, Pages 177-195

أهمية النماذج الرياضية في إدارة وقياس مخاطر السوق مع الإشارة لتجربة استخدام نموذج القيمة المعرضة للخطر Var على مستوى البنوك المصرية.

الكاتب : فخاري فاروق .

الملخص

هدف هذا المقال إلى التعرض لأهمية استخدام النماذج الرياضية في قياس وتقدير الخسائر الناجمة عن مخاطر السوق لدى البنوك، وتوضيح مكانتها كأداة مساعدة في إدارة المخاطر السوقية، كما تم التركيز في هذا المقال على أبرز النماذج الرياضية للمقاربات المعيارية والداخلية التي جاءت بها مقررات لجنة بازل، مع إشارة لتجربة البنوك المصرية في استخدام واحدة من بين أهم النماذج الكمية للمقاربة الداخلية التي لاقت استخداما واسعا، والمتمثلة في القيمة المعرضة للخطر. VAR تم التوصل إلى عدة نتائج من خلال هذه الدراسة، من أهمها صدور مقررات بازل الثالثة التي قامت باستبدال نموذج القيمة المعرضة للخطر VAR بنموذج العجز المتوقع ES، فيما يتعلق بقياس مخاطر السوق وتقدير خسائرها، خصوصا بعد فشل النماذج الرياضية السابقة للمقررات الثانية في الكشف عن الأزمة المالية العالمية سنة 2008ـ وكذلك استحداث وتطوير متطلبات رأس المال في إطار مخاطر السوق، على أساس مؤشرات عوامل مخاطر VEGA & DELTA. The aim of this article is to expose the importance of using mathematical models to measure and estimate losses resulting from market risks in banks, and to clarify their position as an aid in managing market risks, as was highlighted in this article on the most prominent mathematical models for the normative and internal approaches brought by the decisions of the Basel Committee, With an indication of the Egyptian banks' experience in using one of the most important quantitative models of the internal approach that received wide use, represented in the value at risk VAR. Several results were reached through this study, the most important of which was the issuance of the Basel III decisions that replaced the value-at-risk model with the expected deficit model, with regard to measuring market risks and estimating its losses, especially after the failure of previous mathematical models for the second decisions to reveal the global financial crisis in a year 2008 - Also, the creation and development of capital requirements in the context of market risk, based on the risk factor indicators VEGA & DELTA.

الكلمات المفتاحية

النماذج الرياضية ; مخاطر السوق ; إدارة مخاطر السوق ; القيمة المعرضة للخطر ; العجز المتوقع ; لجنة بازل