مجلة التنمية والاستشراف للبحوث والدراسات
Volume 4, Numéro 2, Pages 170-180

Comparison Between Fixed Effect And Random Effect Model For Stock’s Market Value Determination: Applied Study On Insurance Companies Listed In Tadawul Saudi Market.

Authors : Shaalan Tharwh .

Abstract

model for determining the Stock price of the Saudi insurance companies listed at the Tadawul capital market in Saudi Arabia, also the study test the collinearity between the explanatory variables. The study implemented on 34 insurance companies, over two years from 2017-2018, using cross-sectional regression, and the time series, the companies represented all Saudi insurance industry, and they composed the minor index for the insurance sector. The study reached to accepted some hypotheses; the other hypotheses were rejected, The results reached that net income and price to the book value have positive also market capitalization have significant relationship on the stock's market value, and number of stocks issued have a negative and statistically significant relationship with stock's market value. Finally, the paper proved that the fixed effect model is the appropriate model. Key words: Stocks price, Insurance companies, fixed and random effect models. JEL Code: C31,C32,G32,L25. الملخص: تسعى الدراسة إلى المقارنة بين أي نموذج إنحدار لللبيانات التطويقية ( البيانات المقطعية والسلاسل الزمنية) أفضل في تحديد القيمة السوقية لسعر سهم شركات التأمين المدرجة في سوق رأس المال - تداول السعودي)، كما تختبر الدراسة الإرتباط بين المتغيرات المستقلة، طبقت الدراسة على أربعه وثلاثين شركة تأمين مدرجة ضمن المؤشر الفرعي لقطاع التأمين و ضمن المؤشر الرئيسي لمؤشر تاسي ، باستخدام الإنحدار المقطعي وإنحدار السلاسل الزمنية، توصلت الدراسة إلى وجود علاقة تأثير إيجابية ومعنوية بين صافي الدخل وكل من القيمة السوقية لكل أسهم المؤشر والسعر للقيمة الدفترية وبين القيمة السوقية للسهم ، وكذا وجود علاقة سلبية ومعنوية مع عدد الأسهم المصدرة وقيمة السهم السوقية ،أخيراً توصلت الدراسة إلى أن نموذج التأثير الثابت هو النموذج المناسب في تحديد القيمة السوقية للسهم. الكلمات المفتاحية: سعر السهم، شركات التأمين ، نموذج التأثي الثابت والتأثير العشوائي.

Keywords

Stocks price ; Insurance companies ; fixed and random effect models