مجلة العلوم الاقتصادية وعلوم التسيير
Volume 19, Numéro 1, Pages 317-334
2019-12-31
تأثير المُتغيرات النقدية على مؤشر بورصة عمان للفترة 2000-2019 دراسة قياسية-تحليلية باستخدام نموذج Ardl
الكاتب : لعصامي آمنة .
الملخص
الملخص: هدفت الدراسة الحالية إلى فحص العلاقة السببية بين بعض المتغيرات النقدية والمؤشر العام لبورصة عمان، باستخدام بيانات شهرية للفترة 2000-2019، واشتملت المتغيرات النقدية على عرض النقود بمفهومه الواسع ومعدل التضخم وسعر الفائدة على الودائع لأجل، أما مؤشر أداء البورصة فتمثل في الرقم القياسي العام المُرجّح بالأسهم الحرّة. بيّنت النتائج اختبار جذر الوحدة (ADF) أنّ متغيرات الدراسة مستقرة على الفرق الأول والمستوى ما استدعى إعداد نموذج الانحدار الذاتي للإبطاء المُوزع (ARDL)، حيث أظهرت اختبارات النموذج أنه توجد علاقة تكامل مشترك من خلال اختبار (Bound Test)، كما تبيّن من خلال اختبار نتائج اختبار تصحيح الخطأ المُقيد للمدى القصير أنّ النتائج لا تختلف كثيراً عن تقدير النموذج في المدى الطويل، حيث ارتبط عرض النقود بمفهومه الواسع بعلاقة طردية معنوية مع مؤشر السوق، أما سعر الفائدة على الودائع لأجل فكانت علاقته عكسية معنوية، في حين كان تأثير معدل التضخم إيجابي لكن غير معنوي. Abstract: The present study examines the causal relationship between some monetary variables and the general index of the Amman Stock Exchange, using monthly data for the period 2000-2019, The monetary variables included broad money supply (M2), inflation rate and interest rate on deposits. The indicator for the performance was represented by the general share price index weighted by Free shares. The results of Augumented Dickey-Fuller Test (ADF) showed that the study variables are stationary at the first difference and the level, that required the preparation of the ARDL Model. The model tests showed that there is a cointegration relationship through the Bound Test, and the test of Restricted Error Correction Model (UECM) find that there is no different from the long-term model estimate, that the money supply was positively significant correlated with the market index, while the deposit rate was inversely significant, while the effect of inflation was positive but not significant.
الكلمات المفتاحية
بورصة عمان ; المتغيرات النقدية ; نموذج ARDL
مقالات مماثلة
حركاتي نبيل
.
شنافة جهرة
.
ص 556-580.
سايح حمزة
.
مناد بولنوار إلياس زكرياء
.
ص 39-55.
شقيري نوري موسى
.
ص 38-62.
تامة سمير
.
حفصي بونبعو ياسين
.
ص 72-95.
يونس شميسة
.
بوعبد الله علي
.
ص 363-376.
