دراسات وأبحاث
Volume 8, Numéro 26, Pages 344-353
2017-03-15
قياس أثر تغيرات أسعار الصرف على تقلبات عوائد أسواق الأسهم باستخدام نموذج Garch
الكاتب : بسبع عبد القادر .
الملخص
هدفت هذه الدراسة إلى قياس العلاقة بين تغيرات أسعار الصرف وتقلبات عوائد أسواق الأسهم في ثلاثة دول متقدمة (المملكة المتحدة، اليابان، وكندا)، وذلك باستخدام نموذج GARCH المناسب في حالة سلسلة البيانات المالية التي تعاني من مشكلة الارتباط التسلسلي في بواقي التقدير بالطرق العادية. اعتمدت الدراسة على بيانات يومية لأسعار الاغلاق لمؤشرات أسعار الأسهم وأسعار الصرف للفترة الممتدة من جانفي 2001 إلى غاية سبتمبر 2016 (3443 مشاهدة). وتم استخدام عدة اختبارات قياسية واحصائية لمعرفة مدى ملائمة النماذج المقدرة. أشارت نتائج القياس إلى ارتفاع حساسية أسعار وعوائد أسواق الأسهم لتغيرات أسعار الصرف، ومعنوية هذا التأثير تجعل منها، أي أسعار الصرف، تلعب دورا كبيرا في تحديد ديناميكية عوائد اسواق الأسهم والأسواق المالية بشكل عام.
الكلمات المفتاحية
تقلبات سوق الأسهم، تغيرات أسعار الصرف، نموذج GARCH
مقالات مماثلة
عمر حميدات
.
حياة قرساس
.
بن علية بن عيسى
.
ص 29-43.
محمد بن شاعة
.
خيرة شريفي
.
ص 396-417.
حكوم ليلى
.
دربال امينة
.
ص 208-221.
