مجلة الدراسات المالية والمحاسبية والإدارية
Volume 6, Numéro 2, Pages 161-186
2019-09-30
Earning Management, Institutional Ownership And Performance: Evidence From Amman Stock Exchange
Authors : Dr. Osama Jamal Al-nsour .
Abstract
The study explores the effect of earning management and institutional ownership on the performance of Jordanian manufacturing companies listed on the Amman stock exchange (ASE). The study sample included (46) manufacturing companies Out of a total of (63) companies listed on (ASE) over the five years period (2013-2017). To test the study hypotheses and to achieve its objectives, data was obtained from Amman Stock Exchange (ASE) database and annual reports issued by Jordanian manufacturing public shareholding companies. Thus, earning management (which have been extracted from the use of Jones Modified Model, to measure the discretionary accruals as a proxy for earning management) and institutional ownership are presented as independent variables, while the firm’s performance is articulated as the dependent variable using ROA, and ROE as performance measure. In addition, two control variables that include firm’s size, and debt ratio. The study reveals different results by using different performance measures. When using the first model used (ROA) the results found that EM has no significant effect on return on assets and the direction of the relationship is negative. Institutional investors do not affect return on assets and the direction of the relationship is positive. However, when the second model (ROE) used the results found that EM has no significant effect on return on equity, and the direction of the relationship is negative. Institutional investors have significant effect on return on equity and the direction of the relationship is positive. Regarding control variables the results showed that both controlling variables are significant in return on assets and return on equity. هدفت هذه الدراسة إلى تحديد أثر كل من إدارة الأرباح والملكية المؤسسية على أداء الشركات الصناعية المساهمة العامة المدرجة في سوق عمان المالي، شملت عينة الدراسة (46) شركة لمدة (5) سنوات في الفترة من (2013-2017). تم الحصول على البيانات من قاعدة بيانات بورصة عمان (ASE) والتقارير السنوية الصادرة عن تلك الشركات. إستخدمت الدراسة إدارة الأرباح (التي تم احتسابها من خلال نموذج Jones Modified Model ، لقياس المستحقات الإختيارية) والملكية المؤسسية كمتغيرات مستقلة ، وتم إستخدام مؤشرين لقياس الأداء هما: معدل العائد على الأصول (ROA) ومعدل العائد على حقوق الملكية (ROE). بالإضافة إلى متغيرين من المتغيرات الضابطة تتضمن حجم الشركة ونسبة المديونية. وكشفت نتائج الدراسة عن نتائج مختلفة بإستخدام مقاييس الأداء المختلفة. عند إستخدام النموذج الأول (ROA)، أظهرت النتائج عدم وجود أثر ذو دلالة إحصائية لإدارة الأرباح (EM) على العائد على الأصول وأن إتجاه العلاقة هو سلبي. كما وأظهرت النتائج عدم وجود أثر ذو دلالة إحصائية للملكية المؤسسية على العائد على الأصول وان إتجاه العلاقة إيجابي. وعندما تم إستخدم النموذج الثاني (ROE)، أظهرت النتائج عدم وجود أثر ذو دلالة إحصائية لإدارة الأرباح (EM) على العائد على حقوق الملكية وأن إتجاه العلاقة هو سلبي. بينما يوجد للملكية المؤسسية أثر ذو دلالة إحصائية على العائد على حقوق الملكية وأن إتجاه العلاقة إيجابي. وفيما يتعلق بالمتغيرات الضابطة، أظهرت النتائج أن لها أثر ذو دلالة إحصائية على كل من العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية.
Keywords
Earning Management, Institutional Ownership, Performance, Jordanian Industrial Public Shareholding Companies ; إدارة الأرباح، الملكية المؤسسية، الأداء، الشركات الصناعية المساهمة العامة
Les articles similaires
Elsheikh Babikir
.
Allaoui Abdelfattah
.
Al Sharmah Saleh
.
pages 337-349.
Djabou Salim
.
pages 610-630.
حسين علي الزيود
.
مشهور أحمد حمادنه
.
ص 100-132.
الزعبي علي عبد الله
.
ص -.
Bentaib Asma
.
Lamoudi Mohammed Tahar
.
pages 95-106.
